7 Røde flag, der siger, at det er tid til at sælge

Få investorer har et ubegrænset udbud af penge for fortsat at købe nye aktier. For at opretholde en sund dosis kontanter til det næste køb af aktier, skal de fleste investorer holde øje med mulighederne for at sælge eksisterende beholdninger - ideelt med en god gevinst.

I nogle tilfælde har du en klar forstand af, hvad en bestand er værd, og du kan simpelthen sælge din investering, når aktier er steget til din målpris. Men i de fleste tilfælde eksisterer der ingen klare afgang.

Når det er tilfældet, skal du holde dine aktier, så længe forretningen går godt. Bliv ved med at overvåge disse syv røde flag, der kan signalere, at det er tid til at sælge.

1. Se insideren. Fra tid til anden kan en officer eller en direktør hos et selskab se på at sælge aktier - især hvis bestanden har steget støt i de seneste uger. Det er helt forståeligt. Men når flere af dem gør det på samme tid, bør du nok følge deres ledelse. Hvis insidere ikke tror, ​​at bestanden har værdi mere, hvorfor skal du?

[Historien viser, at aktier, der er stærkt købt af virksomhedens insidere, overgår de brede markedsgennemsnit på cirka 2 til 1. For at lære mere om denne og andre markeds timing teknikker, læs Sådan Excel ved Timing Market.]

2. Analytikeren afbryder. Et af de mest almindelige fejl, som en investor kan gøre, er at holde på et lager, der virker fishy, ​​men stadig ligner analytikere. Når du lytter til virksomhedens kvartalsvise konferenceopkald, kan du få en fornemmelse af, at virksomheden tumbler, og ledelsen forsøger at sætte et positivt spin på tingene. Analytikere køber ofte ind i det positive spin, og vil holde fast ved deres Køb ratings som følge heraf. Gå med din tarm. Hvis du tror at noget er galt, har du sikkert ret.

3. Industritryk. Det er også vigtigt at høre, hvad konkurrencen siger. Hvis ledelsen af ​​det firma, hvor du investeres, siger industribetingelserne bare fint, men en vigtig rival siger, at forretningen bliver hård, hold den forsigtige udsigt. Stigende vanskelige forhold hos en rival kan simpelthen signalere virksomhedsspecifikke udførelsesproblemer, men den belejrede rival må muligvis tage desperate skridt, som f.eks. Priskrig, for at opretholde salgsniveauer. Og i en priskrig vinder ingen.

4. SEC undersøgelse. Du vil blive overrasket over, hvor mange investorer, der holder op på en aktie, efter at have hørt, at et selskab undersøges af Securities and Exchange Commission. De er dumme. I de fleste tilfælde er der et reelt problem ved hånden, selvom virksomheder typisk ser ud til at nedvise enhver undersøgelse som tilsyneladende mindre. Selv i et bedste tilfælde, hvor der ikke er nogen forseelse, kan undersøgelser trække i flere måneder, hvilket får en bestand til at forblive ude af favør. Dette er et klart tilfælde, hvor det er bedst at "skyde først og stille spørgsmål senere."

5. Aftagende salgsvækst. Da en ung virksomhed vokser større og større, er det uundgåeligt, at salget skal blive langsommere. Det er meget nemmere at øge salget + 40%, når du kun har 25 mio. USD i salg, end det er, når du har 1 mia. Dollars i salg. Men en sådan afmatning skal måles og ordnet. Når væksten i salget falder kraftigt, eller endda bliver negativ, kan det være et tegn på, at et firma har ramt en alvorlig mur. Ledelsen vil sandsynligvis forklare enhver afmatning som en hik, men du skal grave dybt for at finde ud af årsagen.

6. Krympende fortjenstmargener. Den første forretningsregel er, at når et salg vokser, kan et selskab generere gearing ud af sine faste omkostninger. Og det betyder, at fortjenstmargenerne (brutto, drift og netto) altid skal udvides. Men hvis fortjenstmargenerne krymper, selvom salget bliver højere, så er det et tydeligt tegn på, at et selskab taber prisfastsættelse. Og når fortjenstmargenerne begynder at glide, holder de ofte ved at falde, da rivalerne kæmper hårdere og sværere at stjæle markedsandele.

7. En abrupt ledelsesændring. Vi diskuterede dette begreb i en separat artikel, der fremhæver de risici, der opstår, når et øverste medlem af ledelsen pludselig afgår.

Det er ikke altid en årsag til alarmering (når nogen blot går på pension, for eksempel), men du vil gerne høre en god forklaring på ændringen, og - ideelt - information om en efterfølger, der allerede er opstillet.

Investeringssvaret: Som en god tommelfingerregel, når du ejer en aktie, skal du søge efter grunde til at sælge. Hvis der ikke opstår sådanne grunde, kan du sidde tæt på investeringen i en længere periode. Men hvis nogen af ​​disse syv røde flag opstår, kan det være et klart tegn at få, mens fået er godt.