4 ÅRsager til, at et selskabs store indtægter kan bedrage

Omkring seks år siden købte jeg en aktie på 5 dollar en andel, som jeg senere solgt til mere end $ 30 pr. aktie. Det er en stigning på 500%.

Ikke dårligt, rigtigt?

Nå sker det i en industri, der har outsiderede salg - i dette tilfælde forventes 600 milliarder dollar i 2013, ifølge en brancheforening. Men jeg har længe siden fundet, at stort salg ikke er nok.

Hvad er branchen? Flyselskaber, hvor store amerikanske flyselskaber flyver med mere end 80% kapacitet og ikke helt ude af konkurs. American Airlines har prissalg i juli.

Temmelig imponerende, siger du? Ikke så hurtigt.

International Air Transport Association rapporterede også en vinstmargin på 1,6% for branchen. Resultatet efter skat er 10,6 mia. USD, og ​​indtægtsstrømmen er stærkt afhængig af stigninger og fald i brændstofpriserne.

Stadig imponeret?

Det er ikke at sige, at flyselskaber er en dårlig investering. Det er bare, at du skal se mere end salgsindtægter. Her er 4 ting, du bør vide om store indtægtsselskaber, før du investerer:

1. Indtægter er anderledes end overskud.

Indtægter er bare lige salg. Fortjeneste er mængden af ​​penge tilbage, efter at omkostningerne er blevet fratrukket. F.eks. Har flyselskaber arbejdskraft, brændstof og udstyr i tillæg til andre udgifter. Før en dime vises som fortjeneste, skal alle udgifter trækkes fra indtægterne. "Det er ikke hvad du gør, det er hvad du holder," siger Rob Seltzer, CPA og personlig finansiel specialist.

2. Profitmargenen er de vigtigste forhold.

Resultatmargin er procentdelen af ​​indtægter, der rent faktisk er overskud. Luftfartsindustrien brugte godt over 600 milliarder dollar til at tjene omkring 10 milliarder dollars. Seltzer siger, "Salget er fantastisk, men hvis dine margener ikke er gode, og dine omkostninger er for høje i forhold til dine indtægter, så har du problemer."

3. One-Time Store Køb kan have en enorm effekt.

Flyselskaber skal købe store ting som, du gættede det, fly. Et engangs køb som et fly kan påvirke overskuddet meget. Derfor kan det næste kvartals overskud være meget bedre. Sammenlign altid indtægter og overskud med et foregående kvartal, helst en fra sæsonen det foregående år.

4. Indtægterne kan stige og falde af mange grunde. "En ting jeg ville se på er:" Selskabets bundlinje [overskud] ser bedre ud end sidste år, men salgsindtægterne er nede, "siger Michael Eisenberg, CPA og personlig finansiel specialist. "Hvordan kunne det være? Udgifterne er blevet skåret mere, end salget er nede. "Hvis udgifterne blev skåret, fordi nye fly er mere brændstofeffektive eller dunkningen af ​​gaspriserne har skæreudgifterne en positiv effekt på din investering - men ikke nedskæringer i lønninger.

" Nederste linje: Flere mennesker ude af arbejde eller flere mennesker med færre arbejdstimer, "siger han." Det kunne stave problemer i det større billede for økonomien, fordi folk har mindre penge at bruge. "En forværret økonomi kan betyde færre mennesker, der flyver eller køber produkter og endda lavere overskud.

Investeringssvaret:

Vælg virksomheder at investere i baseret på, hvorvidt aktiekursen er værd. Da jeg købte flyselskabsbeholdning, som jeg solgte for seks gange den værdi, jeg købte den til, jeg set på tidligere aktiekurser såvel som fremskrivninger. Det gjorde jeg også med en klar forståelse af fortjenstmargen og omkostninger, der kunne og kunne medføre. Det er vigtigt at diskutere med en finansprofessionel, CPA eller finansiel planlægger, hvorfor du vil investere i et selskab med høj omsætning men n ot nødvendigvis høje fortjenstmargener. De kan forsikre dig om, at det stadig er en stor investering eller overbevise dig om at investere i en fond eller andre aktier i stedet. Bare sørg for at han giver dig grundene til hans beslutning, så du kan lave din egen.