Hvad er en 702 (j) pensionsplan, og skal du få en?

En 702 (j) lyder godt, indtil du kommer til hvad det koster.

Tanken er, at du lægger mere end det minimum, der kræves til præmiebetaling i dine opsparingsår. Senere kan du trække penge fra politikken via et skattefrit lån for at betale for din pensionering, købe en bil, sætte børn gennem college eller hvad du vil. Dette kan være en anden indkomstmulighed ved pensionering, at gå sammen med social sikring, pensioner og investeringer.

Det lyder godt, indtil du kommer til hvad det koster.

At købe en 702 (j) er som at købe en dyr bil

For det første skal du erkende, at livsforsikring har gebyrer forbundet med det. Du skal betale for udgifterne til forsikrings-, dødeligheds- og udgiftsgebyrer, administrationsgebyrer, årlige gebyrer, statsafgifter og marketingudgifter (provisioner), der går til hvem der fortæller dig om planen.

For det andet, sørg for at du kan finansiere politikken ordentligt. Opsætning af en af ​​disse planer er som at købe en dyr bil - du får mange fordele, men dine vedligeholdelsesomkostninger, forsikring, gas mv. Giver dig op, og du skal passe på dit køb. Internettet er fyldt med utilfredse 702 (j) købere, der røg den dag, de startede planen, ligesom folk, der købte dyre biler og fandt, at de ikke kunne holde op med vedligeholdelsen.

Hvem det giver mening for

Fordi livsforsikringsaftaler ikke regnes som indkomst ved pensionering, kan høje lønmodtagere, der forventer at have høje indkomster i pension, finde en 702 (j) en særlig god pasform. Fordelene er:

• De tæller ikke med den foreløbige indkomsttest for at bestemme, hvor meget din sociale sikring er skattepligtig ved pensionering (op til 85% kan beskattes).
• De tæller ikke med Medicare Part B præmie straf tillæg.
• Vigtigst er, at de ikke har krævet minimumsfordeling (RMD), i modsætning til IRA'er og 401 (k) planer, der kræver, at du tager udlodninger i alderen 70½, uanset om du har brug for pengene eller ej. Fordi RMD'er beskattes som almindelig indkomst, kan det medføre en dominoeffekt for pensionister og støde dem op i unødvendig social sikringsbeskatning og Medicare Part B præmie sanktioner.

Dette kan alle undgås ved at have skattefordeling i pension, og en ordentlig livsforsikringsaftale kan give det.

Det hele kommer ned på skatter

Hvis jeg taler med klienter om, hvorvidt denne type produkt er egnet, søger jeg efter måder, hvorpå vi kan håndtere deres eksisterende fradrag og skatkonsoller korrekt og sætte så mange penge som muligt i deres kvalificerede planer. Når det er på tide for dem at gå på pension, konverterer vi disse skattepligtige pensionsregnskaber til skattefri Roth-konti og reducerer deres skatteforpligtelser via smart skatteplanlægning, strategier for at kræve sociale ydelser og korrekt brug af velgørende restitutioner og skattefradragsteknikker.

Hvis vi beslutter at gå med en 702 (j) plan, anbefaler jeg generelt en kommissionsfri, billig, variabel universel livspolitik som finansieringsvogn, i stedet for det dyrere hele liv og indekserede universelle livsalternativer. Det lønner sig at konsultere en professionel, der ved, hvordan alle arbejder. Find en person, der kan sammenligne og kontrastere de forskellige politikker, inden du forpligter dig til noget. Dette er dine penge og dit liv, og du vil gøre det rigtige valg.

Over tid vil evnen til at modtage skattefradrag på dine IRA- og 401 (k) -bidrag konvertere til en Roth-konto til en lavere sats via skattefradragskøretøjer og have en ordentlig finansieret forsikringsplan ved pensionering, så du får det ultimative i skat besparelser og diversificering.

Hvad er næste?

• Vil du handle?

  Finde ud af hvordan og hvor at åbne en IRA

• Vil du dykke dybere?

  Beregn hvor meget du skal spare for pensionering

• Vil du udforske relaterede?

  Lære hvilken pensionsplan er bedst for dig

Dave Anthony er præsident og porteføljeforvalter for Anthony Capital i Denver.