Swap Spread Definition & Example |

Hvad det er:

A swap spread er forskellen mellem den faste rate komponent i en given swap og udbyttet på en statsobligationspost eller anden fastfacilitetsinvestering med tilsvarende løbetid.

Sådan virker det (Eksempel):

Selskaber engagerer sig i swaps for at drage fordel af en udveksling af komparativ rentefordel. Vilkårene for en almindelig vanilje (dvs. ligefrem) swap varierer meget fra kontrakt til kontrakt baseret på behovene og ressourcerne til de deltagende modparter. En statsobligation bruges ofte som benchmark, fordi dens sats betragtes som risikofri. Swap spredningen på en given kontrakt angiver den tilhørende risiko. Risiko stiger som spændingen udvider. For eksempel, hvis en 10-årig bytte, XYZ, har en fast rente på syv procent, og en 10-årig statsobligation med samme løbetid har en fast rente på fem procent, vil swapspændet være to procent (200 basispoint

Som en afspejling af risikoen bruges

swap spreads ofte til at vurdere de deltagende parters kreditværdighed.