Subprime Auto Lån: Boon eller Bane?

For forbrugere ned på deres lykke med en tjekket lånehistorie, og som har brug for en bil, lyder subprime auto lån lovende: de er nemme at få selv for folk, der har lav kredit score, er ved at komme i konkurs eller mangler en stabil indkomst.

Da de går til låntagere, hvis kredit score ofte er for lav til at kvalificere sig til et standardlån, bærer disse noter højere omkostninger for forbrugerne og større risiko for långivere. Subprime auto lån er blevet kontroversielle for nylig, da deres stigende popularitet har ført til sammenligninger med boliglån af dårlig kvalitet, der førte til finanskrisen 2007-2009 og den recession, der resulterede i. Her er et kig på, hvordan disse lån fungerer, hvad de kan betyde for forbrugerne, og hvordan de kan skade økonomien.

Subprime auto lån forklaret

Finansielle institutioner giver subprime auto lån til personer med kredit score på 640 eller under, ifølge Equifax, kredit rapporteringsselskab. Fordi låntagere med dårlig kredit er mere risikofyldte for långivere, opkræver bankerne meget højere renter, ofte i 20% -området, sammenlignet med mindre end 5% for dem med gode placeringer. Forskellen kan beløbe sig til hundredvis af dollars om måneden afhængigt af størrelsen af ​​gælden.

Subprime-udlån tegner sig for omkring 32% af alle billån, der er lavet i dag, og de har enestående udestående på 46 mia. Dollars, en otte-årig høj, siger Equifax. Dels er forøgelsen drevet af markedskræfter, der ikke er forbundet med forbrugernes behov.

Efterhånden som investorerne søger bedre afkast stiger efterspørgslen efter bundter af højtydende subprime auto lån, på trods af deres forhøjede standardrisiko sammenlignet med andre typer gæld, rapporterede Bloomberg News i juni. Det citerede sidste års omsætning på omkring 17,6 mia. Dollars i værdipapirer skabt af lånene, mere end det dobbelte af beløbet i 2010. Moody's Investors Service sagde i januar, at tab på aktivgodtgørende gæld stiger, da långivere løsnede standarder yderligere for at generere flere lån og tilfredsstille markedets voksende appetit.

Mens priserne på lånene er højere, kan de være den eneste måde, hvorpå mange købere kan få finansiering til et køretøj, de har brug for til at komme på arbejde eller til andre formål. Nogle skrupelløse forhandlere bruger tilgængeligheden af ​​subprime-finansiering til at hjælpe med at gøre salg, selvom det kan betyde, at en lavindkomst låntager er i et mareridt af ubesvarede betalinger, samlingsagenturer og repo-mænd, der snagger bilen midt om natten, New York Times rapporteret i juli. Øget adgang til kredit for højrisikoansøgere har også fået nyt bilsalg, da omkring en tredjedel blev finansieret af låntagere med kredit score på under 700 sidste år, fortæller Fortune-magasinet i november. Nyt salg af biler forventes at nå 16,3 millioner enheder i år, mest siden 2006, ifølge Bloomberg News.

Standarder løsnet

Standarden for subprime auto lån er blevet så afslappet, at banker og andre långivere har givet dem ud til venstre og højre. Her er nogle af hovedårsagerne til de enkle kreditpolitikker:

Collateral - Et billån er sikret af køretøjet, som kan genoptages og sælges for at inddrive en del af gælden, så nogle långivere er mere villige til at risikere at give lån til personer med lav kreditværdighed. Ny teknologi gør det endda muligt for et bank- eller finansieringsselskab at deaktivere bilen eksternt, hvis en betaling savnes.

Sekundær gældssalg - Det voksende marked for subprime-auto lån, der er bundet til værdipapirer med aktiver, har fået nogle långivere til at stille finansiering til rådighed for låntagere, som ikke ville have kvalificeret selv et år tidligere på grund af en dårlig historie med at forvalte forpligtelser. Nogle skattefinansieringsselskaber har skubbet større dollarbeløb med højere renter, da de begge øger deres indtjening, samtidig med at de hjælper med at imødekomme efterspørgslen efter gælden. Obligationsrenter Standard & Poors sagde i juli, at subprime-låneforfalskninger og -tab er steget i år, hvilket afspejler faldet i kreditstandarder.

Dodd-Frank udelukkelse - Dodd-Franks finansielle reformlovgivning fra 2010, der skabte US Consumer Financial Protection Bureau, fritagede bilforhandlere fra agenturets tilsyn. Det betyder, at finansiering arrangeret gennem en bilforhandler er mindre reguleret end lån, der opnås direkte fra banker eller kreditforeninger. Som et resultat er det lettere for långivere, der arbejder gennem forhandlere at drage fordel af låntagere.

Fortsæt med forsigtighed

Mens et subprime lån - selv med en rentesats på 20% - kan hjælpe med at bane vej til et nyt job og velstand for nogle låntagere, kan gælden let føre til økonomisk ødelæggelse for andre. Den gennemsnitlige højrisiko låntager tager et billån, der overstiger værdien af ​​det køretøj, der købes med 15%, ifølge S & P, hvilket betyder, at manglende månedlige betalinger og genoptagelser stadig kan forblive forbrugeren sad med forpligtelser for en bil han har ikke længere

Mens investorer snap op bundter af subprime auto lån og analytikere fret om en boble dannelse som det gjorde med højrisiko realkreditlån før dette marked kollapsede i 2007, skalaen er meget anderledes. Reuters har sat værdien af ​​aktiver opbakket af risikable billån på omkring 80 milliarder dollar fra 2006 til 2012, mens værdipapirer understøttet af tilsvarende lavkvalitetslån rejste sig 20 gange mere, med 1,6 milliarder dollar fra 2006 til 2009.

Hvis der stadig skulle være en nedsmeltning som den, der klumpede ejendomsbranchen for syv år siden, kunne bilproducenter føle sig træt på salget, og det kunne sætte bremserne på økonomiens allerede langsomme opsving.

Bilfældebillede via Shutterstock

Refinansier dit billån Find et nyt / brugt billån

Kredit score simulator

Hvad sker der, hvis …

Jeg får et automatisk lån med et beløb på:

Få din score!

Din nye score:

Vi ønsker at høre fra dig og opmuntre til en livlig diskussion blandt vores brugere. Vær venlig at hjælpe os med at holde vores websted rent og sikkert ved at følge vores retningslinjer for udstationering og undgå at give personlige eller følsomme oplysninger som f.eks. Bankkonto eller telefonnumre. Eventuelle kommentarer indsendt på Investmentmatomes officielle konto bliver ikke gennemgået eller godkendt af repræsentanter for finansielle institutioner tilknyttet de reviderede produkter, medmindre andet udtrykkeligt er angivet.