Særlige vurderingsforpligtelser Definition og eksempel |
CHICKEN GIRLS: THE MOVIE
Indholdsfortegnelse:
Hvad det er:
Særlige vurderingsforpligtelser (også kaldet specialvurderingobligationer) er kommunale obligationer, der tilbagebetales med skatter vurderet på ejendommen, der nyder godt af de forbedringer, der finansieres af obligationerne.
Sådan virker det (Eksempel):
Lad os f.eks. antage, at ABC Town vil omlægge kloaksystemet i XYZ-kvarteret, men det gør ikke have de 10 millioner dollars, det har brug for at gøre det. For at finansiere projektet kunne ABC Town udstede særlige vurderingsforpligtelser. Fordi kun personer, der bor i distriktet, vil få gavn af forbedringen, kan ABC Town opkræve en afgift (dvs. en særlig vurdering) på ejendomsejeren i distriktet. Det vil derefter bruge disse skatteindtægter til at foretage renter og hovedstolsbetalinger på obligationerne.
Generelt kan udstederne kun indsamle særlige vurderinger svarende til eller mindre end projektets omkostninger. Så i vores eksempel kunne ABC Town ikke indsamle mere end $ 10 millioner i vurderinger af projektet.
Hvorfor det er sager:
Det er vigtigt at bemærke, at særligt vurderingsobligationer er som indtægtsobligationer i, at hvis skatter indsamlet fra vurderinger er utilstrækkelige, kan ABC Town muligvis ikke foretage rettidig rente og hovedstolpenge på obligationerne.
Som de fleste kommunale obligationer er en af de største fordele ved at investere i særlige vurderingsforpligtelser, at interessen er normalt fritaget for føderale skatter og de fleste statslige og lokale skatter (hvis investor bor i staten eller kommune, der udsteder gælden). Generelt indebærer denne undtagelse, at investorer i high federal skat parentes kan drage fordel af særlige vurderingsforpligtelser og andre kommunale obligationer. På grund af dette forhold er der normalt en stærkere efterspørgsel efter særlige vurderingsforpligtelser i stater med høj skatte.
Udover den renterisiko, som alle obligationer udsættes for, kan en skattelovgivning drastisk påvirke værdien af den særlige vurdering forpligtelser. Husk, jo højere marginalskatten er, desto mere værdifuldt er obligationens skattefritagelse. Hvis en stat eller den føderale regering reducerer skatteprocenterne, taber obligationerne nogle af deres fordel for enkeltpersoner med stor skattekonsol og bliver dermed mindre værdifulde.
