Risici og fordele ved handelsoptioner

Optionsfordele

• Kræver et mindre indledende udlæg end køb af lagerbeholdningen
• Giver investor tid til at se, hvordan tingene går ud
• Kan beskytte investorer mod nedadrettede risici på de aktier, de ejer

Valg ulemper

• Kan udsætte en investor for ubegrænset tab
• Kræver forudsigelse af kortfristede prisbevægelser
• Margin krav kan løbe op handelsomkostninger

Valgmuligheder: Sådan handler du indstillinger

---

Indstillinger giver investorer mere strategisk (og økonomisk) spillerum, end de kan få ved blot at købe, sælge eller forkorte aktier. Traders kan bruge muligheder for at beskytte mod tab af porteføljer, forpligte et lager for mindre end det sælger på det åbne marked (eller sælge det til mere), øge afkastet på en eksisterende eller ny position og mindske risikoen for spekulative væddemål i alle slags af markedsforholdene.

Ja, der er mange positive i fordelene vs. ulemper ved options trading. Men der er også iboende risici. Her er nogle ting, alle potentielle muligheder, som erhvervsdrivende bør overveje.

Fordelene ved handel muligheder

Det kræver en lavere forudgående finansiel forpligtelse end aktiehandel. Prisen på at købe en option (præmien plus handelskommissionen) er meget mindre end hvad en investor ville skulle betale for at købe aktier direkte.

De muligheder, som investorer betaler mindre out-of-pocket penge til at spille i samme sandkasse, men hvis handlen går deres vej, vil de få lige så meget (procentvis) som investor, der skalede ud for bestanden.

Der er begrænset ulempe for købere af valgmuligheder. Når du køber en put eller call option, er du ikke forpligtet til at følge med på handel. Hvis dine antagelser om tidsrammen og retningen af ​​en bestandss bane er forkerte, er dine tab begrænset til hvad du har betalt for kontrakten og handelsgebyrerne. Ulempen kan dog være meget større for valgmulighederne - se nedenstående ulemper.

Indstillinger tilbyder indbygget fleksibilitet for handlende. Før en optionsaftale udløber, har investorerne flere strategiske træk, de kan implementere, herunder:

• Udnytt muligheden og køb aktierne for at tilføje til deres portefølje
• Udøve muligheden, køb aktierne og så sælge nogle eller alle af dem
• Sælg opsætningskontrakten "i penge" til en anden investor
• Potentielt tilbagebetale nogle af de penge, der bruges på en "out of the money" mulighed ved at sælge kontrakten til en anden investor, inden den udløber

Optioner gør det muligt for en investor at fastsætte en aktiekurs. I en handling, der ligner at lægge noget på layaway, giver opsætningskontrakter investorerne mulighed for at fryse aktiekursen til et bestemt beløb i dollar (strike-prisen) i en bestemt periode. Afhængigt af hvilken type option der anvendes, garanterer den, at investorer vil kunne købe eller sælge aktierne til aktiekursen når som helst før opsættelseskontrakten udløber.

Ulemperne ved handel muligheder

Optioner udsætter sælgere for ubegrænsede / forstærkede tab. I modsætning til en optionskøber (eller indehaver) kan options sælger (taber) betyde større tab end kontraktens pris. Husk, at når en investor skriver et sæt eller et opkald, er han eller hun forpligtet til at købe eller sælge aktier til en bestemt pris inden for kontraktens tidsramme, selv om prisen er ugunstig (og der er ingen begrænsning på, hvor høj en aktiekurs kan stige).

Der er begrænset tid til investeringsafhandlingen. Optionerne er meget kortvarige. Optioner investorer søger at kapitalisere på en kortfristet prisbevægelse, som skal finde sted inden for dage, uger eller måneder for handel / kontrakt at betale sig. Det kræver to korrekte forudsætninger: Vælg den rigtige tid til at købe opsætningskontrakten og bestemme præcis, hvornår man skal udøve, sælge eller gå væk, før optionen udløber. Langfristede aktie investorer er ikke inden for en frist. De har tid - år, selv årtier - for at lade deres investeringsprojekter spille ud.

Potentielle forhandlere skal opfylde visse krav. Før du selv kan starte handel muligheder, skal du søge om godkendelse via din mægler. Efter at have besvaret en række spørgsmål om dine økonomiske midler, investeringserfaring og forståelse for de iboende risici ved optionshandel, vil mægleren tildele dig et handelsniveau, der dikterer, hvilke typer af handler du har lov til at placere. Enhver investor, der handler muligheder, skal holde mindst $ 2.000 i deres mæglerkonto, hvilket er et industribehov og en mulighedskurs, der er værd at overveje.

Optionsinvestorer kan medføre yderligere omkostninger, som påvirker deres resultat og resultater. Nogle optioner handelsstrategier (som f.eks. Salg af calloptioner på værdipapirer, som du ikke allerede ejer) kræver, at investorer opretter en marginalkonto - som i grunden er en kreditkreds, der tjener som sikkerhedsstillelse, hvis handelen bevæger sig mod investor. Hvert mæglerfirma har forskellige minimumskrav til at åbne en margenkonto og baserer beløbet og renten på, hvor meget kontanter og værdipapirer der er på kontoen. Marginlånsrenterne kan typisk variere fra de lave enkeltcifre til de lave dobbelte cifre.

Hvis en investor ikke er i stand til at tjene godt på lånet (eller hvis mæglerkontosaldoen falder under en vis procentdel, som det kan ske på grund af de daglige markedsudsving), kan långiveren udstede et margenopkald og afvikle en investors konto, hvis han eller hun tilføjer ikke flere penge eller aktier til det.

Options Clearing Corporation giver en detaljeret oversigt over karakteristika og risici ved standardiserede muligheder og et overblik over amerikanske føderale indkomstskatteregler, der påvirker dem, der investerer i optioner og andre finansielle produkter.

Andre overvejelser

For at beslutte, om man skal købe, sælge eller holde en aktie på lang sigt, bør man kende virksomhedens forretning indefra og have en klar fornemmelse af, hvilken retning aktivet er på vej. Indstillinger investorer skal være hyper-opmærksomme på disse ting og mere.

Optionssucces kræver, at investorerne får en god forståelse for virksomhedens egenværdi, men måske også vigtigst, at de også skal have en solid afhandling om, hvordan virksomheden har været og vil blive påvirket af nærtidsfaktorer som interne operationer, sektor / konkurrence og makroøkonomiske virkninger.

Mange investorer kan beslutte at valgmuligheder tilføjer unødvendig kompleksitet til deres økonomiske liv. Men hvis du er interesseret i at udforske de muligheder, som muligheder har råd til - og har forfatningen og hovedstaden til at modstå mulige tab - kan mulighederne for handelsstrategier for begynderguide hjælpe med at begrænse din downside.

Dayana Yochim er en medarbejderforfatter på Investmentmatome, et privat finanswebsted: Email: [email protected]. Twitter: @DayanaYochim.