Inde i numrene: Profit fra "Short Squeeze" |

Den korte sælger er den eneste erhvervsdrivende, som de fleste investorer elsker at hade. Ofte misforstået og maligned, fortjener den korte sælger, når priserne falder frem for at stige. Dette tjener ikke den korte sælger meget popularitet hos de fleste investorer (som normalt køber et lager, håber det vil stige), men det kan være en meget rentabel strategi.

Sådan virker det: En kort sælger mener, at en aktiekurs vil falder, så de låner aktier fra en mægler. De sælger så straks disse aktier og får kontanter fra salget. På dette tidspunkt har den erhvervsdrivende officielt en "kort" position på lageret. Hvis erhvervsdrivende har ret, og aktiekursen falder, skal de beslutte, hvornår man skal købe aktierne tilbage til den lavere pris og returnere dem til mægleren. Når de gør det, lader den erhvervsdrivende forskellen fra, hvornår aktierne oprindeligt blev solgt.

Hvis der er nok korte sælgere til at hoppe mod et lager, der falder, kan priserne skubbes betydeligt nedad. På bagsiden, hvis korte sælgere er forkerte, og et lager begynder at stige, sker der en smuk ting for alle "longs" (investorer, der køber et lager og forventer, at prisen stiger) - korte sælgere begynder at "dække" eller købe deres aktier tilbage. Dette får lageret til at stige yderligere, hvilket tvinger flere korte sælgere til at dække. Hvis bestanden går et betydeligt rally, kan det skabe panikopkøb med shorts, hvilket forårsager det såkaldte "short squeeze". Selvfølgelig kan dette betyde stærk fortjeneste for investorer, der holder aktierne længe. Før vi leder efter aktier, der kan drage fordel af en kort presse, er det vigtigt at forstå en nøgletal - det korte renteniveau. Dette er fundet ved at dividere det samlede antal aktier, der afkortes af det gennemsnitlige daglige volumen af ​​handlede aktier.

Hvis en virksomhed f.eks. Har 2 millioner aktier kort og en gennemsnitlig daglig mængde på en million aktier, så er den korte rentesats er to (2 millioner / 1 million = 2), hvilket betyder at det ville tage to gennemsnitlige dage for handel for alle shorts at dække. Derfor vil en aktie med et forhold på, f.eks. Otte, betyde, at det ville tage seks dage at have et gennemsnitligt volumen for shorts at dække end en aktie med et kort renteforhold på to. Men det betyder også, at hvis der sker en kort presse, kan rallyet være meget stærkere, da der er så mange flere, der sælger kort.

Jeg har for nylig kigget efter virksomheder, der kunne opleve en kort presse i de kommende måneder. For at kvalificere sig som kandidater skal de ikke kun have et usædvanligt højt kort renteforhold, men også være rentable med gode langsigtede vækstudsigter - øge chancerne for, at korte sælgere kunne være forkerte med bestanden. Her er de anvendte kriterier:

- Kort renteforhold større end 7

- Lønnsom indtjening pr. Aktie (EPS) i efterfølgende tolvmånedersperiode

- Langsigtet estimeret årlig indtjeningsvækst på mindst +8 %

- Driftsmarginaler på mindst 15%

Her er hvad der opstod:

Denne liste skal fungere som et godt udgangspunkt for yderligere undersøgelser af short-squeeze-kandidater.