Hvordan hun lukkede bøgerne om MBA-gæld i 3½ år

Erica Gellerman i London (Foto af Michelle Wildman Photography)

Erica Gellerman vidste, at forfølgelsen af ​​en cand.merc. degree ville føre til gæld, men hun så det som en værdig afvejning for en chance for en ny, tilfredsstillende karriere.

Men selv efter at have eksamen fra Duke Universitys Fuqua School of Business i 2012 og landede sit drømme marketing job i Los Angeles, kunne hun ikke stoppe besættelse af, at hun skyldte $ 120.000 i studielån.

Stressen intensiverede, da hun og hendes mand flyttede til UK for sit job. På det tidspunkt kombinerede de deres økonomi, men hun ønskede at opretholde eneansvar for at betale sine lån. Når hun fandt arbejde i udlandet, besluttede hun at tage en mere aggressiv tilgang og forvalte at forkorte sin tilbagebetalingsplan fra 10 år til 3½.

I dag er Gellerman en freelance marketing konsulent og grundlægger af The Worth Project, et websted, der tilbyder relatable, praktisk økonomisk rådgivning. Hun bor i London sammen med sin mand og 2 måneder gamle søn.

Vi spurgte hende, hvordan hun blev af med hendes gæld så hurtigt, hvorfor refinansiering gjorde en stor forskel, og hvilke råd hun ville dele med dem, der overvejer business school. (Dette transkript er blevet let redigeret for klarhed og længde.)

Gellerman, ovenfor, gradueret med en MBA fra Duke's Fuqua School of Business. (Foto courtesy of Erica Gellerman)

Hvorfor besluttede du dig for at få en MBA?

Jeg var en certificeret offentlig revisor lige ud af undergrad. Jeg nød virkelig selskabet og de mennesker, jeg arbejdede med, men jeg vidste, at det ikke var den rigtige karrierevej for mig. Jeg besluttede, at jeg ønskede at gå ind i markedsføring, specifikt brand management.

Jeg vidste, at jeg enten kunne gå i business school og få et job i brand management med det samme, eller jeg kunne genstarte min karriere og søge en post-level position i marketing. Jeg prøvede sidstnævnte først, men jeg kom op kort. Det var 2009, da jeg begyndte at se, så det var ikke det bedste jobmarked.

Jeg tog et skridt tilbage og sammenlignede markedsføringslønningerne på indgangeniveau i forhold til at bruge penge til erhvervsskolen og komme ud med en højere løn. Afvejning af disse muligheder førte mig til business school.

Hvordan var din økonomiske situation før forretningsskolen?

Jeg vil sige, at jeg har lavet gode økonomiske beslutninger, men ikke det bedste. For eksempel var jeg meget heldig at komme fra et offentligt universitet og ikke have gæld. Jeg levede inden for mine midler og reddede, hvad jeg kunne. Med det sagt, investerede jeg ikke så meget som jeg skulle have, da jeg var i min tidlige 20s. Jeg forstod ikke, hvad investeringen var, så jeg satte mig ikke på den bedste måde.

Erica Gellerman med sin mand, Jordan. (Foto courtesy of Erica Gellerman)

Hvad skete der med din karriere og personlige liv efter eksamen?

Jeg flyttede til L.A. og arbejdede for Procter & Gamble i brand management, hvilket var det job, jeg håbede på at få. Jeg arbejdede der i to år og derefter flyttede min mands job til London. Min mand og jeg blev også gift. Jeg husker at græde til min mor og fortæller hende: "Jeg blødgør penge." Den værste del var, at jeg følte at jeg var på vej ned i forholdet. Min mand og jeg har været sammen siden undergrad, og han endte også med at gå på business school hos Duke.

Han gjorde et executive-program og kunne få sin arbejdsgiver til at sponsorere et flertal af sine studielån. Så vi begge graduerede med Duke MBA'er, men jeg havde seks tal i gæld og han havde næsten ingen. Det afvejede afgjort på mit sind.

Hvorfor besluttede du at fremskynde din gældsudbetaling?

Min oprindelige betalingsplan var $ 1.500 om måneden i 10 år, og det første år var fint. Men jeg begyndte at spørge mig selv: "Hvad hvis jeg ønsker at forfølge forskellige karrieremuligheder en dag? Hvad nu hvis min mand får et arbejde, der betaler ham mindre? Hvad hvis vi ønsker at købe et hus eller have børn? "Den største hindring ville altid være mine massive lånbetalinger, som kostede mere end min husleje på det tidspunkt.

Jeg kunne se det holde os i stillinger, vi ikke ønskede at være i. Efter et år med at betale lån besluttede jeg ikke, at det skulle tage 10 år, så jeg begyndte at være mere proaktiv.

Og refinansiering var en stor hjælp?

Ja. Min rente var absurd - det var en blandet sats på omkring 7,5%. Da jeg så på, hvor meget jeg betalte i renter hver måned, gjorde jeg ikke noget på mine lån. Det var ud over frustrerende at betale $ 1.500 pr. Måned og ikke meget at vise for det.

Jeg vidste ikke meget om refinansiering på det tidspunkt. Det tog lidt forskning at finde ud af, hvilke satser jeg skulle kigge efter. Alt jeg vidste var, at refinansiering var en mulighed, og det betød at give op på nogle føderale fordele, som udsættelse, hvis jeg tabte mit job, men jeg var ikke så bekymret over at miste beskyttelse for udsættelse så meget som jeg var med, hvor meget jeg betalte i interesse hver eneste måned.

Da jeg refinansierede, havde jeg muligheder for at refinansiere i fem eller ti år, og det var på samme tid, jeg fik en rejse på arbejdspladsen. Jeg så, at refinansiering for en femårig periode ikke ville være så meget mere for månedlige betalinger end 10, og med min nye rejse forstod jeg, at jeg kunne gøre det. Refinansiering faldt mine månedlige betalinger ret betydeligt.

" MERE: Lær mere om studielåns refinansiering

Hvad mere har du gjort for at betale dine lån hurtigere?

Jeg forhandlede min underskrivelse bonus på to af de virksomheder, jeg arbejdede for, herunder en i London, og hver gang sætter hele bonusen mod mine lån.

Erica Gellerman holder sin søn, Henry. (Foto courtesy of Erica Gellerman)

Har du lavet andre livsstilsændringer?

Jeg gjorde næsten det til et spil. Én gang stod jeg på linje i Target, omkring at tjekke med omkring $ 60 af ting, jeg kunne leve uden. Jeg lagde tingene tilbage og lavede en $ 60 lån i stedet. Jeg vil konsekvent afveje mine ekstraudgifter og spørge mig selv: "Gør det mig lykkeligere end at betale mine lån?" Det kunne være så enkelt som at opgive en spin-klasse og sætte den $ 25 mod mit lån. Alle disse små ekstra betalinger tilføjes betydeligt. Det hjalp mig med at bryde en tankeløs udgiftsvaner.

Hvordan vil du rådgive andre om erhvervsskole eller elevgæld?

At gå på business school var den rigtige beslutning for mig, men jeg tror ikke, det er rigtigt for alle. Hvis du ikke ved hvad du vil gøre bagefter, er det ikke det bedste sted at bruge seks figurer. Der er så mange måder at lave en karriereændring på uden at gå på business school.

For alle, der kæmper med studielåneskuld, var en af ​​de bedste ting, jeg gjorde, at opdele beløbet i mindre månedlige betalinger, hvilket gjorde det meget mindre overvældende. Hvis jeg havde stirret på det fulde beløb, ville jeg have været lammet. Bryde det ned og fokusere på mindre ting. Hold altid øje med, hvad du laver. Forhandlinger om mine bonusser var det bedste, jeg gjorde. Sørg for at du tjener det, du fortjener.