Definition af højfrekvenshandel (HFT) og eksempel |

Hvad det er:

HF-frekvens (HFT) er en elektronisk handel strategi, der anvendes til at udnytte flygtige markedseffektiviteter. Disse ultrakortsigtede positioner kan findes i en bred vifte af aktiver: aktier, optioner, futures, valutaer, børshandlede fonde (ETF'er) og stort set ethvert andet aktiv, der kan handles elektronisk.

Hvordan det virker (Eksempel):

For at udføre højfrekvenshandel analyserer sofistikerede computeralgoritmer reammer af markedsdata for at bestemme obskure intradaghandelsmuligheder, der kun eksisterer i en brøkdel af et sekund. Højfrekvent handel afhænger af computere, fordi mennesker ikke er i stand til at behandle og fortolke den svimlende mængde data, der kræves for at udføre disse "mikrotrader."

Højfrekvente handlende afvikler normalt deres hele porteføljer på daglig basis. I slutningen af ​​dagen, selv fraktioner af en øre i overskud kan tilfalde hurtigt over en stor mængde handler. Nogle gange kaldes "churn og burn," denne form for handel normalt ikke bruger gearing eller akkumulere positioner. Søger at gribe en brøkdel af en øre pr. Aktie eller valutaenhed på hver handel, højfrekvente erhvervsdrivende glider ind og ud af deres kortsigtede positioner flere gange hver dag.

Den mest almindelige metode for HFT involverer "arbitrage, "som udnytter forudsigelige - men midlertidige - afvigelser fra stabile statistiske forhold mellem værdipapirer. Et klassisk eksempel forsøger at drage fordel af de flydende og stadigt skiftende forhold mellem indenlandske obligationspriser, udenlandsk valuta, valutakurspriser og terminskontrakter, der udgør teorien om "renteparitet".

Højfrekvenshandel er ekstremt risikabelt. Store afkast racket op i løbet af kort tid kan også lige så hurtigt føre til store tab.

Hvorfor det Matters:

Højfrekvenshandel foregår kun af yderst sofistikerede forhandlere med den matematiske baggrund for at programmere komplekse algoritmer såvel som den teknologiske magt til at udføre millioner af handler inden for få sekunder.

Der er stor debat inden for finanssamfundet om, hvorvidt HFT er godt eller dårligt for kapitalmarkederne. Forhandlere af HFT siger, at det giver yderligere likviditet ved at øge omfanget af handler på en given dag. Modstandere antyder, at højfrekvenshandel kan bruges til at manipulere priser, hvilket giver HFT-firmaer mulighed for at lave milliarder dollars på andre erhvervsdrivendes bekostning.