ForwardLine: CEO Craig Coleman snakker små erhvervslån

ForwardLine blev grundlagt i 2003 som den første handelshandler i USA. Det giver små virksomhedsejere alternativer til traditionelle små virksomheder lån, med købmand lån og købmand kontant forskydninger fra $ 5.000 til $ 2 millioner og tilbagebetaling vilkår på seks, ni, 12 og 15 måneder, ifølge virksomheden.

Investmentmatome interviewede ForwardLine CEO Craig Coleman for at få en bedre ide om, hvordan virksomheden virker, forskellen i de låneprodukter, den tilbyder, hvordan virksomheden foretager sine lånebeslutninger og tips til virksomhedsejere, der søger finansiering.

Investmentmatome: Hvad er ForwardLine og hvorfor blev det startet?

Coleman: ForwardLine er en nonbank långiver til Main Street virksomheder landsdækkende. Tilbage i 2003 havde min partner og jeg været ved at yde kortsigtede lån til større virksomheder lokalt i det sydlige Californien, da vi indså, at der var et stort ubehøvet behov på Main Street for små virksomheder.

Banker låner ofte ikke til Main Street-virksomheder, fordi deres kreditbehov er for små til rentabelt at servicere, og disse virksomheder har typisk ikke sikkerhed - der er ingen tilgodehavender, udstyr er leaset, og beholdningen er ikke meget re-marketable, hvilket betyder, at det ikke kan afvikles i en afskærmning.

Imidlertid er mange Main Street-virksomheder stabile og succesrige, så vi regnede med, at der skal være en måde at succesfuldt udlåne til dem. Så vi udviklede en tegningsanalyse, der målte en virksomheds stabilitet i stedet for værdien af ​​sine aktiver, dels ved at analysere virksomhedens historiske kreditkortsalg. Derefter udnyttede vi teknologien, så vi kunne være hypereffektive i små lån med oprindelig oprindelse, og vi strukturerede tilbagebetalingsprocessen, så vi blev tilbagebetalt ved direkte at tilbageholde en fast procentdel af virksomhedens daglige kreditkortsalg. Vi kaldte dette kreditprodukt et "købmandslån" og oprindeligt betegnede vores virksomhed "Merchant Finance Company."

Vores første kunde var en frisør i stueetagen i vores kontorbygning, hvor jeg fik min hårskæring. Salon ejeren var på udkig efter at tilføje to stole til sin salon og udvide sig til den tilstødende suite. Vi har lavet et lån til salonen i december 2003, og det var efter vores opfattelse det første købmandslån nogensinde lavet i USA.

Siden da har vi leveret mere end 10.000 lån til Main Street-virksomheder over hele landet, der repræsenterer hundredvis af millioner dollars.

Hvad tilbydes låneprodukterne?

ForwardLine tilbyder købmandslån og købmandskassen i alle 50 stater. For at kunne kvalificere sig til et lån via ForwardLine skal en virksomhed være i drift i mindst et år og have mindst $ 150.000 i årlig omsætning.

Hvor hurtigt er ansøgningen til finansieringsprocessen?

Vi tilbyder samme dag godkendelse og næste arbejdsdag finansiering.

Hvad er et købmandslån?

Et købmandslån er et kortfristet lån til en mindre virksomhed, typisk en detailvirksomhed. Den er delvis tilskrevet af salget af den virksomhed, der ofte fokuserer på kreditkortsalg, da de er mest kontrollerbare. Og et købmandslån kan indsamles enten som en procentdel af købmandens kreditkortafregning eller som en fast dollar, dagligt debitering fra Automatiseret Clearing House (ACH) fra købmandens bankkonto.

Hvordan adskiller det sig fra et købmandskøb?

Et forskud er meget ens, medmindre det er et nonrecourse køb af købmandens fremtidige salg. Så hvad du rent faktisk siger er, jeg betaler dig i dag, lad os sige $ 10.000, for $ 13.000 af dit fremtidige salg. Og hvad jeg vil gøre er at sætte et tilbageholdenhed på dit fremtidige kreditkortsalg og begynde at samle min $ 13.000 ud af dine daglige kreditkortafregninger.

Og nøgleforskellen er i det væsentlige lovlig, fordi det er nonrecourse. Hvis den lille virksomhed skulle gå ud af virksomheden, har finansselskabet ikke adgang til virksomheden eller ejeren, fordi de i bund og grund tager det ved, at disse fremtidige salg vil blive til virkelighed. Hvis de gør det godt, og hvis de ikke gør det, skal finansselskabet skrive det af.

Hvad betyder recourse præcis?

Det kommer i grunden til, at med et købmandslån er der en absolut forpligtelse til at tilbagebetale, og med et købmandskonto er der ikke en absolut forpligtelse - tilbagebetalingen kommer ud af det fremtidige salg, hvis og hvornår disse salg materialiseres. Det er en anden grund til, at et købmandskassen ikke har en fast løbetid - fordi salget kunne udgøre planmæssigt, forud for tidsplanen eller efter planen.

Og et købmandskonto skal tilbagebetales som en procentdel af kreditkortsalget - det kan ikke tilbagebetales som en ACH-debitering med fast dollar, fordi uden procentvis tilgang har du mistet sammenhængen mellem tilbagebetalingen og det faktiske fremtidige salg.

Hvis en virksomhed undlader at tilbagebetale et købmandslån, forsøger vi at nå frem til en alternativ aftale. Hvis det fejler, starter vi en traditionel indsamlingsproces.

Hvilken type forretning ville være bedre egnet til hvert produkt?

Jeg tror virkelig ikke, at der er en forskel fra kundens perspektiv, med undtagelse af denne nonrecourse.Og du kan se på det og sige, godt, hvis kunden føler sig mindre selvsikker i deres forretningsmæssige perspektiver, bør de vælge et forskud.

Men måden et finansselskab undervurderer, de søger at afgøre, om denne virksomhed har sandsynligheden for at lykkes. De ser på forretningsmulighederne. Chancerne er, hvis du ikke føler dig sikker på forretningsmulighederne, ville du ikke overføre garantien. Så der er virkelig ikke en stor skelnen fra kundens perspektiv.

Hvordan adskiller ForwardLine sig fra andre online långivere?

Som det allerførste selskab til at yde disse lån til små virksomheder, har vi konsekvent ført vejen med hensyn til innovation. Vi var de første til at tilbyde 12- og 18-måneders vilkår på købmandslån, den første til at tilbyde tidlige aflønningsrabatter og den første til lån til online detailvirksomheder. Men vigtigst af alt er vi kendt som at tilbyde de bedste priser i branchen, med priser startende på 11,99%.

Vi kan først og fremmest gøre det ved at følge en direkte strategi i stedet for at stole på mæglere. Vi laver meget reklame online og offline, direkte til vores slutkund - den lille virksomhed. Så de folk, der reagerer på annoncerne, går enten direkte til ForwardLine eller de ringer til ForwardLine, hvor de taler til en medarbejder. Og så, hvad er nøglen der er, at vi styrer den kundeoplevelse. Så det er nr. 1 - vi anvender de folk, vi træner og overvåger.

Repræsenterer den 11,99% den årlige procentsats (APR) af lånet?

Så det er en fastbetaling. Lad os bruge vores 12 måneders låneprodukt som et eksempel. På 12-månederslånet vil det faste gebyr være 12,99%, hvilket betyder, at hvis denne kunde skulle låne $ 10.000, skal de betale 11.299 kr. Eller $ 1.299 i renter.

Så det er meningen, de skal betale i renter $ 1.299, derfor snakker vi om det faste gebyr. Men hvis du siger, at hvad du ser på, bliver denne saldo nedbetalt i løbet af de 12 måneder, så omkring det sjette månedstegn er du på omkring halvdelen af ​​balancen. Så stort set hvad du kunne gøre er at tage det 12.99% og fordoble det for at få APR.

Jeg vil sige, at de [APR og fastgebyret] er begge meningsfulde målepunkter. Men jeg tror, ​​at små virksomhedsejere måske bliver forvirrede, fordi en 26% APR betyder, at de på et $ 10.000 lån vil betale tilbage 2.600 dollars i renter. Og det er her, vi vil have dem til at forstå, at $ 1.299 er, hvad de skal betale her.

Og grunden til, at vi ikke går med strenge apr, er så mange af vores låntagere, der vælger at tilbagebetale med en procentdel af deres salg, så det er ikke en straight line-tilbagebetaling - der er nogle måneder, hvor de betaler mere og nogle måneder, hvor de betaler mindre. Så du kan tilnærme APR, men du kan ikke angive det præcise tal, fordi det ikke er en lineær tilbagebetaling.

Det er vigtigt at erkende, at mindre lån såvel som kortere lån vil have tendens til at have højere APR, fordi der er mindste transaktionsomkostninger med oprindelse i et hvilket som helst lån, der skal prissættes til tilbagebetalingen, uanset hvor stor lånet er, eller hvor længe det er fremragende.

[Bemærk: ForwardLine-lån har også et ekstra gebyr på mellem $ 275 og $ 550; der er ingen andre gebyrer, ifølge Coleman.]

Hvilke typer virksomheder bruger normalt din finansiering (efter branche, størrelse osv.)?

Vores kunder kan opdeles i følgende kategorier:

• Classic Main Street-virksomheder: restauranter, frisører, autoreparationsbutikker, renserier osv.
• Franchises (restauranter og andre detailhandlere)
• Fagfolk: læger, tandlæger, dyrlæger, VVS-fyre, elektrikere mv.
• Små online virksomheder (virtuelle Main Street)

Vores låntagere har i gennemsnit mellem 6 og 12 ansatte og genererer omkring 1 mio. USD i årligt salg. Den gennemsnitlige driftstid er omkring 12 år, selv om vi kun kræver et år som minimum i erhvervslivet.

Er der nogen form for virksomheder, der ikke passer godt til dine produkter?

Jeg vil sige, at de fleste engrosvirksomheder ikke passer, fordi deres salg i det væsentlige kan være mere klumpet og koncentreret. Men jeg tror, ​​at mit vigtigste svar på det er, hvis en virksomhed kan få de penge, det har brug for inden for den tidsramme, den har brug for det, og finde den i en lavere sats end ForwardLine, så bør de for enhver måde forfølge den pågældende rute.

Men jeg tror de fleste virksomheder ikke kan. Banker udlåner typisk ikke til Main Street, og selv for de virksomheder, der kan, kan de sandsynligvis ikke gøre det i en kort nok periode til at udnytte deres mulighed. Så en anden stor udnyttelse af vores lån og en fælles brug af vores lån er at være det brolån, hvor de låner fra os for at få pengene inden for to arbejdsdage og fange den forretningsmulighed, og så hvis og hvornår de bliver godkendt til banklån, kan de refinansiere med banklånet.

Kan du fortælle mig, hvordan virksomheden foretager sine udlånsbeslutninger? Hvordan kvalificerer virksomheder sig til udlån?

Vi har løbende anvendt datalogi til de empiriske data, vi har samlet i løbet af de sidste 10 år, til at drive vores proprietære kreditalgoritme, som måler virksomhedens stabilitet og leverer en øjeblikkelig kreditbeslutning ved at trække og analysere de tilgængelige online kreditdata på ansøgerens forretning og virksomhedsejeren samt offentlige registreringsdata.

En af grundene til, at bankerne ikke vil låne til Main Street-virksomheder, er disse virksomheder typisk ikke har sikkerhedsstillelse for et forretningslån. De har ikke tilgodehavender; Alt udstyr, de har, er leaset, så der er ingen sikkerhedsstillelse, hvilket er meget vigtigt for en bank. Så da vi så på dette spørgsmål om hvorfor traditionelle långivere ikke kan låne til Main Street, besluttede vi for os selv, at der skal være en måde at succesfuldt låne til Main Street. Så vi sagde, måske har de ikke sikkerhed eller aktiverne i sig selv, men de har været i lang tid, de er stabile virksomheder, de er succesfulde virksomheder.

Så vi sagde, at der må være en måde at måle stabiliteten af ​​den virksomhed, og vi skabte dybest set en kreditalgoritme, der gør netop det. Og det er blevet smartere hvert år ved at udnytte den empiriske historie, som vi har udviklet. Hvad det gør er at det går ind i virksomheds kreditdata, de personlige kreditdata og de offentlige registreringsdata - så det er alle online tilgængelige data, vi kan få, når nogen leverer deres socialsikringsnummer og skatte-id'et på virksomheden. Det går ind i disse data og leder efter signaler, som vi har fundet at være prædiktive for stabilitet, og signaler vi har fundet at være prædiktive for ustabilitet eller stress. Og alt det koges ned i en score. Og på grundlag af denne score kan vi godkende eller afvise en ansøger.

Hvilke faktorer er vigtigere end andre?

Vi ser dybt ind i kredit historier, så langt ud over kredit score. Men tag en persons kredit rapport til for eksempel - det siger ikke noget om din indkomst. Men du har ting som, hvor længe konti har været åbne, har de været aktuelle og så videre. Så det vi leder efter i både virksomheden og virksomhedsejeren er tegn, der tyder på, at der er økonomisk stress på gang og dermed potentielle ustabilitet i virksomheden.

Vi er ikke ser på deres pengestrømme, og en af ​​grundene til det er, at det er svært at kontrollere. Vi vil se på deres samlede salg for at se, hvor meget de kan kvalificere sig i med hensyn til et lånebeløb, men ikke uanset om de er kreditværdige for lånet - det er en anden analyse, det er vores kreditanalyse og hvor vores proprietære score kommer ind.

Hvilke råd vil du give en lille virksomhedsejer på udkig efter finansiering?

Et tip er virkelig at forstå omkostningerne ved uanset lån, du kigger på, omkostninger og gebyrer. Tag dig tid til at prøve at kvantificere, hvordan dette lån vil gavne denne virksomhed. Så nu har de et nummer på fordelssiden for at sammenligne med tallet på omkostningssiden.

Med hensyn til at fremskynde processen er det virkelig i grunden en kort ansøgning, og du giver de sidste par måneder af bank- eller kreditkortopgørelser. Så at have det materiale klar til at fremskynde processen. Men i vores tilfælde kan vi bevæge os så hurtigt eller så langsomt som de vil.

Husk, at et forretningslån altid skal forlade din virksomhed i en bedre situation end før du tog finansiering.

Er der noget andet, du gerne vil tilføje?

Amerikas 28 millioner små virksomheder er utrolig vigtige for den amerikanske økonomi og beskæftiger næsten halvdelen af ​​den private arbejdsstyrke. Når disse virksomheder ikke kan få den finansiering, de har brug for, har den en enorm kumulativ effekt af tabt økonomisk vækst, tabte job og tabte skatteindtægter, så vi er meget stolte af at spille en fortsat rolle i at imødekomme dette behov.

Opdateret 29. marts 2017: Forwardline's vilkår er ændret siden offentliggørelsen, og denne artikel afspejler nu disse vilkår. Virksomheden tilbyder lån i alle 50 amerikanske stater, kræver mindst 150.000 dollar i årlig omsætning for at kvalificere sig og tilbyder lån til virksomheder med lavt eller intet kreditkortsalg. Den laveste rentesats er 11,99%, og selskabet kan nu få låntagere godkendt og finansieret inden for samme arbejdsdag.

Steve Nicastro er en medarbejderforfatter på Investmentmatome, en personlig finanswebside. Email: [email protected]. Twitter: @StevenNicastro.