Bet ikke din portefølje på julemanden: Sæsonmæssige tendenser i investering

Af Matthew Fassnacht, CFA®, CFP®, CPA

Lær mere om Matthew på vores websted Spørg en rådgiver

Højsæsonen nærmer sig hurtigt, og prognoserne for årets ferieudgifter er ude. National Retail Federation forudsiger detailhandel i november og december vil overstige 616 mia. USD, en forbedring på 4,1% i forhold til sidste års feriesæson - og den største årlige salgsstigning siden 2011.

De forventer også 750.000 til 800.000 sæsonarbejder vil blive oprettet. Forbrugerne bruger mere og der kommer en tilstrømning af kortsigtede beskæftigelsesmuligheder. Denne positive nyhed er helt sikkert en afspejling af en forbedret økonomi og vil sprede over på aktiemarkedet, ikke?

Måske. Der findes mange undersøgelser, der viser absolut ingen sammenhæng mellem kritiske detailsalgsdage som Black Friday og aktiemarkedet. Men dem, der køber ind i keynesiansk økonomi, kan hævde, at stigningen i udgifterne kan føre til økonomisk forbedring, og igen investorernes tillid.

Selv om der er utallige teorier om, hvordan feriesalg korrelerer med økonomien og aktiemarkedet, er den eneste sikkerhed, at den gennemsnitlige investor ikke bør foretage væsentlige ændringer i deres investeringsplan baseret på forventninger om, hvordan detailprognoser kan påvirke markederne.

Lad os sige, at du for eksempel vælger at købe aktier i en stor forhandler, der er prissat relativt lavt, og som kan drage fordel af en stærk stigning i forbruget. Hvis det faktiske salg falder uden for denne fremskrivning, eller hvis forhandleren ikke oplever salget stiger så stærkt som andre, kan du se på tab.

I løbet af det fjerde kvartal kan investorerne også forsøge at regne med noget, der hedder Santa Claus rally eller december effekt, hvilket er en stigning i aktiekurser, der normalt opstår i den sidste uge af december. Denne tendens skyldes primært investorer, der handler i forventning om forventet indsprøjtning af midler efter årets første år. Andre forklaringer til denne tendens er medarbejderne geninvestering af deres ultimo bonusser eller en positiv positiv følelse på Wall Street med ferien i fuld gang.

Når du overvejer, om du vil prøve at udnytte Santa Claus-rallyet, spørg dig selv, om du virkelig er villig til at tage en chance for, at aktiemarkedet kan gå op, fordi investorerne føler sig "festlige".

Mellem nu og slutningen af ​​året vil nyhederne blive oversvømmet med statistiksporing detailhandel og andre normale sæsonmæssige tendenser. Selvom det er interessant, er disse sæsonmæssige tendenser ikke garanteret og næsten umuligt at handle på. I stedet for at forsøge at opnå en kortsigtet gevinst fokuserer du på at gennemføre en solid langsigtet investeringsstrategi, der allerede står for op- og nedture investorerne oplever på aktiemarkedet.