Buffett hævdede simpelthen, at en investor i starten af ​​hans eller hendes karriere skulle få et hulkort med kun 20 huller i det, hvilket begrænser antallet af investeringer, der kan foretages. Ja, kun 20 investeringer tilladt over en hel karriere.

Ved at være begrænset til 20 investeringer over en karriere ville Buffett en investor afveje resultatet af sine beslutninger mere omhyggeligt. Ikke kun ville effektiviteten blive forbedret, men den risiko, der blev taget på, ville også blive kraftigt reduceret.

Buffett har bestemt overholdt den filosofi på sin rejse til at blive et af de rigeste mennesker på planeten. Meget af hans milliarder kan henføres til blot nogle få store investeringer. (Min kollega, Amy Calistri, forklarer de mange fordele ved Buffett's argument i denne nylige artikel.)

En som virkelig stikker ud er Buffetts investeringer i

American Express (NYSE: AXP)

. et resultat af den berygtede "salads oil scandal" i 1964 - hvor virksomheden var på krogen for at garantere 150 millioner dollars af sikkerhedsstillelse for lån, der ikke eksisterede - aktier i American Express var klumpede. Selskabets potentielle ansvar sendte investorer løbende til bakkerne. Dens lager faldt mere end 50% koster virksomheden næsten 58 millioner dollars. Mens alle var ved at trække ud og reducere deres tab, så Buffett det som en gylden mulighed. Han troede, at frygtene over det eventuelle ansvar var overbelastet, og han lavede en stor koncentreret investering i American Express. Faktisk ændrede Buffett faktisk sine investeringsregler inden for Buffett-partnerskabet og øgede det beløb, han fik lov til at sætte i en stilling til 40% for fuldt ud at udnytte muligheden. Før American Express havde Buffett lovet investorer, at ingen enkelt investering ville udgøre mere end 25% af Buffett-partnerskabet.

Buffett havde selvfølgelig et stort engagement, baseret på hans tro på styrken af ​​dette ene selskab. Og inden for to år har Buffett mere end fordoblet sine penge på American Express og efterlader sine tidligere skeptiske investorer i ærefrygt. Faktisk er grundprincipperne bag American Express succes stået tidstesten gennem markedshøjder og nedture. Og i dag udgør aktierne stadig næsten 12% af Berkshire Hathaway's $ 117 mia. Portefølje.

Jeg tror lige nu er en afgørende tid til at følge Buffetts ledelse …

Vi er nu fem år forbi det seneste aktiemarkedskrasj. I begyndelsen af ​​marts 2009 var S & P-indekset på et helt tidspunkt lavt på 666 (uhyggeligt rigtigt?), Men har siden tredoblet.

Det ser ud til, at aktiemarkedet har haft ingen steder at gå, men op, hvilket gør fortiden Fem år let på investorer. Men de næste fem er sandsynligvis sværere.

Mange af de bestande, der har haft det bedste løb siden markedets bund, er dem med mindre kapitaliseringer, knirkede forretningsmodeller eller svage balancer. Du har sikkert hørt sætningen: "En stigende tidevand løfter alle både."

Når den uundgåelige markedskorrektion kommer, er det dog også de bestande, som vil falde længst. Nu i slutningen af ​​et fantastisk femårigt løb kunne det være tid til (som Buffett) at koncentrere rigdom i kvalitet.

Jeg foreslår ikke, at vi bare skal forsøge at være som Buffett. Jeg siger, at vi bør koncentrere vores porteføljer, hvor Buffett har koncentreret hans.

Manden har 55% af hans virksomheds $ 117 mia. Portefølje i fire utrolig højkvalitetsaktier. Her er en sammenfatning af Berkshire Hathaway's beholdninger i disse fire dominerende virksomheder:

Firma

Aktier (millioner)

Omkostninger (milliarder))

			Coca-Cola (KO)
		1.299	16.524	14.06%	3.00%
Wells Fargo (WFC)	483	11.871	21.950	18,68%	2,70%
American Express (AXP)	151	1.287	13.756	11,71%	1,10%
IBM (IBM)	61	11.681	12.778	10.87%	2.40%
I alt		26.138	55.32%	2.38%	Lager # 1 Coca-Cola span i slutningen af ​​1980'erne og begyndelsen af ​​1990'erne. Ifølge Buffett kunne en konkurrent ikke beskadige vallgraven omkring Coca-Cola-mærket med et ubegrænset budget.
Stock # 2 Wells Fargo (NYSE: WFC)	Hvor meget koster Buffett Wells Fargo? Lad mig tælle vejen. Næsten $ 22 mia. Af dem, hvilket er antallet af dollars, som Buffett har investeret i banken på vegne af Berkshire. Dette er de fleste penge, Buffett nogensinde har investeret i en børsnoteret aktie.	Buffetts kærlighed til Wells Fargo stammer fra sin enorme, stabile og lave indskudsbase, som er en enorm konkurrencefordel.	Stock # 3 American Express (NYSE: AXP)	Ja, Buffett har stadig American Express efter alle disse år. Berkshires oprindelige investering på 151 millioner dollars er blevet 1,2 milliarder dollar.	Som Coca Cola har American Express et dominerende globalt mærke, der gør det muligt at sammensætte egenkapitalen til meget flot satser. Og hvad American Express ikke kan geninvestere med høj afkast, vender virksomheden tilbage til aktionærer gennem udbytte og deler tilbagekøb.

Stock # 4 International Business Machines (NYSE: IBM)

Alle blev overraskede, da Buffett meddelte, at han havde investeret 12 milliarder dollar i et teknologibedrift. Men Buffett ser IBM som mere af et servicefirma end et hardwareteknologibureau på nuværende tidspunkt.

Af alle hans store fire investorer kan i dag købe IBM nærmest Buffetts gennemsnitlige oprindelige investering.

Jeg tror, ​​at investorer ville klare sig godt at følge Buffett's lead og trimme eksponering for små og lavkvalitets selskaber og fokusere i stedet på Buffett's store fire. I enhver form for aktiemarkedet tilbagetog vil disse aktier sandsynligvis holde op meget bedre end markedet. Og i dag er det tid til at fokusere på kvalitet.

Risici at overveje

:

Hvis det rasende tyremarked fortsætter, kan disse store cap virksomheder midlertidigt spore de samlede indekser.

Handling til at tage

- -> Køb aktier i Buffetts store fire og sov godt og vel vidende at i et vanskeligere aktiemarked kan disse være de bedste virksomheder at eje.