Gennemsnitlig årlig afkast (AAR) Definition & Eksempel |

Hvad det er:

er det aritmetiske gennemsnit af en række afkast. Sådan fungerer det (Eksempel): Formlen for AAR er:

AAR = (Afkast i Periode A + Afkast i Periode B + Retur i Periode C + … Retur i Periode X) / Antal Perioder

Lad os se på et eksempel. Antag, at den gensidige fond XYZ registrerer følgende årlige afkast:

Årsopgang

2000 20%

2001 25%

2002 22%

2003 1%

Brug af disse oplysninger og formlen ovenfor, kan vi beregne AAR for perioden fra 2000 til 2003: AAR = (20% + 25% + 22% + 1%) / 4 = 17%

Hvorfor det betyder:

AAR er noget nyttigt til bestemmelse tendenser. Men fordi returneringsforbindelse (de generelt ikke tilføjes), anses AAR typisk ikke som en korrekt form for returmåling, og det er derfor ikke en almindelig formel til analyse.

Derudover er et eller nogle få særligt høje eller lave datapunkter ("outliers") kan skævgøre gennemsnittet og give vildledende resultater. Således foretrækker de fleste analytikere at anvende den årlige vækstraten (CAGR), når de vurderer skiftende afkast.