5 Lektioner "Shark Tank" kan lære dig at sætte dig til Angel Investors |

Jeg er medlem af en engel investeringsgruppe baseret på, hvor jeg bor i Oregon. Og jeg ser Shark Tank, tv-showet, hvor en udvalgt gruppe krydrede investorer (hajerne) vælger og vælger investeringer fra forretningssteder. Og tv-showet har meget til fælles med den normale strøm af engelske investeringer. Så meget, at hvis du tænker på at investere i din virksomhed, bør du se nok Shark Tank-episoder for at forstå disse fem nøglebegreber:

1. Værdiansættelse

Se hvordan hajerne beskæftiger sig med værdiansættelse. Hver Shark Tank tonehøjde starter med deltagere, der beder om en bestemt sum penge i bytte for en bestemt procentdel af ejerskabet i deres virksomhed. Det fastslår deres foreslåede værdiansættelse. Så hvis de f.eks. Vil give 10 procent af selskabet for 100.000 dollar, er det en værdiansættelse på 1 million dollars; og 30 procent for $ 150.000 er en værdiansættelse på $ 500.000. Det er simpelt matematik.

Investorer som værdiansættelse for at henvise til faktiske virksomhedsnumre, såsom salg, bruttomargin (pris mindre direkte omkostninger) og brændehastighed eller faste omkostninger. På showet protesterer hajerne ofte mod urealistiske høje værdiansættelser; nogle gange laver de deres egne tilbud baseret på meget lavere værdiansættelser. Det er et simpelt spørgsmål om at lave tilbud og modtilbud. Meget sjældent vil de acceptere en værdiansættelse baseret på værdien af ​​proprietær teknologi eller mærkepåvirkning, bortset fra de faktiske virksomhedsnumre.

Fordi Shark Tank handler om tv-underholdning, holder den værdiansættelsen enkel. Engleinvestorer bruger derimod ofte nogle mere fleksible muligheder. For eksempel har vi investeret flere gange baseret på, hvad vi kalder konvertible noter, som er beregnet som et midlertidigt lån, der skal konverteres til egenkapital (ejerskab) baseret på en fremtidig værdiansættelse, der skal etableres ved transaktioner med venturekapital. Men betydningen af ​​værdiansættelse er også altid der. Og hver start skal forstå det grundlæggende, da det handler om potentielle investorer.

2. Markedsstørrelse

Hajerne ønsker virksomheder, der appellerer til interessante antal mulige købere. De vil have interessante nicher, der kan vokse, ikke meget fokuserede nicher, der ligner at de forbliver små for evigt. I en nylig episode forkastede de for eksempel en $ 500 spilleenhed, som spillerne klatrede på, fordi de troede, at det ville appellere til en meget lille procentdel af spillere.

3. Forsvar

Hajer spørger ofte: "Hvad har du, at jeg ikke bare kan gøre mig selv? Jeg kan tage de penge, du vil have, ansætte nogle mennesker og blive din konkurrent. "Det handler om forsvarlighed. Hajerne ønsker at investere i et firma, der ikke vil blive blæst væk af konkurrencen i den nærmeste fremtid.

Forsvar er på forskellige måder for forskellige virksomheder. Af og til er det et spørgsmål om et stærkt patent. Oftere er det hemmelige formler, hemmelige ingredienser, handelshemmeligheder og forhold til distributionskanaler. Nogle gange er der fremskridt i branding. Uden forsvarlighed er investeringen ikke attraktiv.

I en nylig episode afvisede hajerne en dørklokke forbundet med smartphones, fordi de troede, at det ville have været for nemt at duplikere.

4. Skalerbarhed eller gearing

skalerbarhed eller gearing er let at forstå, når du tænker på produkter i forhold til tjenester. Hvis du sælger produkter, er det nemt at forestille sig at gearing op for at gøre en hel del flere af dem, hvis salget vokser. En produktvirksomhed er skalerbar. Nogle servicevirksomheder-webtjenester er et godt eksempel - er også skalerbare, selv om de sælger tjenester. Men en tjeneste leveret af mennesker, der kræver at tilføje lønningslisten og faste omkostninger i forhold til salgsforhøjelser, er ikke skalerbar.

Det er ikke tilfældigt, at meget få af Shark Tank konkurrenter sælger tjenester. Tjenesteydelser er gode til ejeroperatører, men ikke en stor mulighed for investorer. I en nylig episode viste hajerne en gaveæske til børnevirksomheder, fordi det ikke lette at opjustere.

5. Industriforbud

Hajerne foretrækker ofte brancher og virksomheder, der matcher deres erfaring og tidligere investeringer. Shark Lorie Grenier har tendens til at lide virksomheder, der ville arbejde på QVC-kanalen, hun ved godt. Shark Daymond John kender detailhandel og især tøjforretning. Flere hajer har højteknologiske virksomheder. Og det virker på begge måder: Sharks er mere tilbøjelige til at investere i de typer virksomheder, de kender, og deltagerne, når det viser sig, at de har valg, værdier visse hajer mere for bestemte typer virksomheder.

Jeg har set dette samme fænomen i englegruppen. Investorer vil tilbøjelige til at være mere komfortable at investere i virksomheder, de kender.