3 Typer eksplosive vækstvirksomheder - og hvorfor de er farlige |

vækst for sig selv skyld, har opspringet mange virksomheder - og investorer, for den sags skyld. Hvert år omkring denne tid offentliggør finansielle publikationer deres liste over Amerikas hurtigst voksende virksomheder. Og deres reklameafdelinger elsker dem. Disse er ofte de mest populære problemer i året, da forbrugere forsøger at finde "den næste Microsoft (Nasdaq: MSFT) " eller "den næste Google (Nasdaq: GOOG) ." Men her er hvad disse publikationer ikke vil fortælle dig, da de forsøger at tromme op i mediernes buzz: De hurtigst voksende virksomheder er ikke ofte de bedste investeringer. I forfølgelsen af ​​hurtig vækst henvender disse virksomheder til handlinger, der er imod aktionærernes interesser. Hurtig vækst er ikke altid et sikkert tegn på virksomhedens sundhed. Vi har lavet en liste over tre typer af vækstvirksomheder, som du bør undgå.

1. Money-Raisers

Vækstorienterede virksomheder og Wall Street bankfolk er ofte låst i en uheldig dans. Bankfolk tilbyder løftet om friske kontanter for at hjælpe disse virksomheder hurtigt ekspandere - men med en fangst, som de fleste investorer overser. Ikke alene skal disse virksomheder udlevere friskbeholdning til bankernes kunder i bytte for pengene, hvilket resulterer i en fortynding i investeringsaktionen hos eksisterende aktionærer, men disse bankfolk hjælper også sig til et andet par investeringsfordele, der kan fortynde investorer - optioner og warrants.

Aktieoptioner gives ofte til tegningsoptionerne for et aktieudbud, der kan konverteres til endnu flere aktier, hvis aktiekursen stiger på kort sigt (typisk inden for et år). Og warrants udstedes også for retten til at købe aktier til en fast pris, hvilket ofte er lavere end den nuværende markedspris. Disse warrants kan forblive ude af stand i flere år, indtil forsikringsgiveren pludselig kommer frem igen for at gøre krav på hans skat.

(Mere om dette: Optioner og warrants, som grundlæggende er kontrakter, fungerer på en lignende måde, men er fundamentalt forskellige. Mens selskabet har ret til at udstede optioner, som kan fås gratis, har bankøren ret til at udstede warrants, som har en pris knyttet til dem.)

[InvestingAnswers Feature: Sådan Spot A Long Term, Lønnsom vækst lager]

Hvis du undersøger vækstorienterede virksomheder, bør du fokusere din indsats på virksomheder, der allerede har rigelige kontanter til rådighed, genererer positivt pengestrømme fra driften og kan finansiere deres vækst med deres egne ressourcer. Wall Street bankfolk har en tendens til at undgå dem, så du vil ikke finde dem på Wall Streets købslister, men der er rigelige ressourcer på internettet, der giver dig mulighed for at screene for højvækstvirksomheder, der er væk fra Wall Street radaren. Når du har fundet dem, skal du se, om mængden af ​​udestående aktier har været forholdsvis konstant gennem årene. 2. Væksten-for-dens-egen-personemængden Mange unge og voksende virksomheder er ivrige efter at gøre det til de "hurtigt voksende" lister, der er nævnt ovenfor. Meget hurtig vækst giver en vis legitimitet, stiltiende siger: "Markedet elsker vores produkter." Men fristelsen er fantastisk at vinde nye kunder og nye kontrakter til enhver pris. Virksomheder erkender sjældent det, men store nye kunder vinder ofte på bekostning af rimelige produktpriser. Se på selskabets resultatopgørelse. Et selskab, der kan hylde ny virksomhed, mens de holder fast i sin prisliste, vil typisk have flad eller stigende bruttovinstmarginer. Omvendt vil et selskab, der efterfølger vækst og skråstreger priserne for at vinde forretning for egen skyld, altid se, at bruttomarginerne begynder at tumle. Det er ofte tilfældet, når en virksomheds produktlinje er blevet forældet, og den eneste måde at posere salg på er at reducere priserne. Det kan være godt for en virksomheds øverste linje, men det er ikke til gavn for profitorienterede investorer. 3. The Bloaters På en beslægtet note mister hurtigt voksende virksomheder ofte deres magre fremgang, pakker på horder af mellemledere for at opbygge en virkelig national organisation. I nogle tilfælde betyder et hurtigt voksende selskabsantal, at udgifterne vokser endnu hurtigere end salget, hvilket vil tvinge ned driftsmarginalerne. Den perfekte vækstmasse er et selskab, der bringer i meget mere omsætning uden en tilsvarende udbulning i omkostningerne til solgte varer eller virksomhedens overhead. Investeringssvaret: Den sande måling af en vækstbeholdning er ikke dens sats for salgsvækst, men dens andel af resultatforhøjelsen pr. Aktie. Tænk på det: Hvis en virksomhed ser sit salg stige fra $ 10 millioner til $ 20 millioner, men ser nettoomsætningen kun 20%, betaler det ekstra salg ikke. Og hvis selskabets andelstal er steget med mere end 20%, vil nettoindkomsten pr. Aktie faktisk falde. Og det er ikke den slags vækst investorer virkelig nyder. P.S. Ud af mere end 14.483 børsnoterede selskaber på amerikanske børser tilbyder kun 10 det sikreste sted for dine penge lige nu. Selv i et af de mest volatile år i markedets historie leverede disse virksomheder et markedstabende gennemsnitligt afkast på over 15%. Få gratis adgang til navnene og ticker symbolerne for disse virksomheder i vores seneste rapport, De 10 sikreste aktier i Amerika .