Hvad investorer skal vide om køb og salg af ETF'er

Af Michael Chamberlain

Få mere at vide om Michael på vores hjemmeside Spørg en rådgiver

Udvekslede handlede fonde eller ETF'er er blevet et stadig mere populært investeringsvalg. Men mange investorer er mere fortrolige med investeringsforeninger, som holder løvenes andel af investeringsaktiver.

Begge midler er kurve af værdipapirer, der udvælges og vedligeholdes ud fra en bestemt ledelsesformel eller strategi. Og selvom både fonde og ETF'er kan tilbyde investorer en billig investeringsstrategi, er der nogle bemærkelsesværdige forskelle mellem disse to investeringsvogne, især når det kommer til handel.

Nøgleforskelle

Hvis du bruger ETF'er i din portefølje, er det vigtigt at forstå og udnytte disse handelsforskelle:

• Prissætning og handelsenheder: En fond for handel med fonde beregnes i amerikanske dollars. Med andre ord køber du et bestemt dollarbeløb, og det giver dig det forholdsmæssige antal aktier, herunder fraktioner af aktier. Med en ETF placerer du en ordre for et bestemt antal aktier, og den samlede pris, du betaler, er aktiekursen gange antallet af aktier. Du kan simpelthen ikke placere en ETF-ordre for et dollarbeløb, og du kan ikke placere en fondsbestilling for en række aktier.

• Køber og sælger: Gensidige fonde købes og sælges kun ved afslutningen af ​​handelsdagen, efter at alle værdipapirer er repræsenteret. En investor, der sælger en andel af fondet, ville få det nøjagtigt samme beløb som alle andre, der sælger aktier i samme fond. ETF'er købes og sælges gennem større børser til enhver tid i løbet af en handelsdag. En ETF handler som en aktie, idet der er en budpris (den pris en investor tilbyder at betale for en aktie) og en spørgepris (den aktiekurs en investor tilbyder at sælge en aktie). Forskellen mellem bud og spørgepris kaldes "spread", og det kan variere afhængigt af handelsaktivitet.

• Minimum investering: Med de fleste investeringsforeninger er der et minimumsbeløb i dollar, du skal købe, hvilket kan være så højt som $ 1.000. Minimumsinvesteringen med ETF er uanset prisen på en aktie på det tidspunkt, måske så lavt som $ 10.
• Automatisk geninvestering: Med mange fonde kan du få udbytte og kapitalgevinster automatisk geninvesteret i yderligere aktier. ETF tilbyder ikke denne funktion.
• Skatteeffektivitet: Da fonde er købt og solgt i slutningen af ​​dagen, kan dette kræve, at fondschefen afvikler værdipapirer for at matche efterspørgslen. ETF'er holdes ikke til samme standard, og derfor kan du i en skattepligtig konto betale mindre i vejen for indkomstskat på kursgevinster ved årets udgang.
• Afregningstid: De fleste fonde afregner sig på en dag. Dette betyder, at hvis du sælger din investeringsfond på en handelsdag, får du kontanter på den næste handelsdag. ETF'erne afregner i de fleste tilfælde i tre dage.

5 handelstips

Så hvordan bruger du disse forskelle til din fordel? Her er fem tip, der hjælper dig med at få mest muligt ud af dine ETF-handler.

1. Tænk to gange om, når du køber og sælger. Undgå at handle om morgenen og i slutningen af ​​dagen. Det er de tider, hvor markederne er mest aktive, hvilket kan føre til en vis misprisning af værdipapirerne i ETF. Med andre ord kan du betale mere end hvad kurven af ​​investeringer er værd.
2. Undgå volatilitet, når det er muligt. Undgå handel på dage med højere end normal markedsvolatilitet, hvilket kan resultere i bredere budgivningsoverslag. Selv om volatiliteten generelt er uforudsigelig, er der en række begivenheder, der kan udløse højere volatilitet. F.eks. Kan aktiemarkedet opleve øget volatilitet, når en beslutning fra Federal Reserve Bank-politikken meddeles, eller når nøgleøkonomiske data frigives.
3. Placer grænsen ordrer, når du laver en handel. Når en investor placerer en ordre om at købe eller sælge en aktie eller ETF, har han eller hun to eksekveringsmuligheder. Mest almindelige er en markedsordre, som er en instruktion til at udføre transaktionen så hurtigt som muligt til nutidsprisen eller markedsprisen. En begrænsningsordre er en instruktion til at udføre handelen til eller under en bestemt købspris eller, hvis du sælger, til eller over en bestemt salgspris. For investorer, der køber eller sælger ETF'er, har grænseregler nogle fordele i forhold til markedsordrer, da de giver nogle priskontrol og dermed beskyttelse. Grænsen har også en tendens til at fastlægge en grænse omkring din forudindstillede transaktionspris. Vær dog opmærksom på, at en grænsekendelse måske ikke nødvendigvis bliver fyldt.
4. Vær meget opmærksom på timing med internationale ETF'er. At handle en international ETF kan være lidt vanskelig. Det er vigtigt at handle udenlandske ETF'er i et tidsrum, som bedst svarer til handelstidspunktet for det underliggende værdipapirmarked. F.eks. Hvis de underliggende værdipapirer blev handlet på London børsen, vil du gerne bytte, når FTSE - et indeks, der sporer virksomheder noteret på den bytte - er åbent. Prisen på en international ETF har typisk tendens til at være tættere på de underliggende værdipapirers værdi i de tidspunkter, hvor handelstiden på deres marked og det amerikanske marked overlapper hinanden.
5. Må ikke flyve solo med en stor handel. Alle investorer bruger en depotbank eller mægler til at få adgang til markedet, men de kan enten placere ordren online eller lade mæglerens personale placere handlen på deres vegne.Hvis du handler med ETF'er i et større aktiebeløb - siger mere end 10.000 aktier - kan dit mæglervirksomheds "blokbureau" tilbyde uvurderlig hjælp. De har ofte evnen til at opnå de bedste værdipapirer, handelsstrategier og likviditetsmuligheder, der ellers ikke er tilgængelige for den typiske investor. Vær opmærksom på, at der er gebyr for tjenesten, men det vil ikke være meget, og for store ordrer er det det værd.

Få hjælp

ETF'er kan tilbyde investorer en fantastisk måde at implementere en billig investeringsstrategi på, men det er vigtigt at fokusere på at holde handelsomkostningerne under kontrol. Dette er især tilfældet ved handel med større beløb, hvor investorer uhensigtsmæssigt kan øge deres omkostninger. Hvis du har problemer, problemer eller spørgsmål, kan du kontakte din ETF-udbyder eller din mægler for at få hjælp.

Og for den bedste ETF-handelserfaring skal du sørge for at forstå, hvordan disse investeringer er forskellige fra fonde og individuelle værdipapirer. Det kan gøre dig endnu mere succesfuld i udførelsen af ​​dine handler.

Michael Chamberlain CFP® er ejer af Chamberlain Financial Planning and Wealth Management, et honorarfirma med kontorer i Santa Cruz, Sacramento og Campbell, Californien.

Denne artikel vises også på Nasdaq.