Sådan fungerer det (Eksempel):
Survivorship Bias
Indholdsfortegnelse:
- Antag for eksempel, at en investor undersøger afkastet på portefølje XYZ i to på hinanden følgende år: 2006 og 2007.
- Hvorfor det er sager:
Antag for eksempel, at en investor undersøger afkastet på portefølje XYZ i to på hinanden følgende år: 2006 og 2007.
Porteføljen består i 2006 af A, B og gensidig fond C. I 2007 blev Bond B sat i en separat "taber" portefølje på grund af dårlige resultater. Nu består porteføljen XYZ kun af aktier A og gensidige fonde C. Hvis de 2-årige porteføljens afkast beregnes ud fra A og Fond C returneres uden at regne med de dårlige afkast af obligationer B i 2006, vil resultaterne have overlevelsesforstyrrelser og vil blive skævt til opadgående.
Hvorfor det er sager:
Survivorship bias
undlader at tage højde for alle variabler, der påvirker en porteføljes eller investeringsselskabs værdiansættelse. Som følge heraf bliver den historiske værdiansættelse skæv, hvilket ofte fremmer gunstige, men unøjagtige resultater.
