Genvejstasten for at se, hvor meget din portefølje virkelig returneres |

Hvis du nogensinde har taget en biltur, ved du, at der normalt er to måder at komme til et sted: den kedelige interstate måde og den "naturskønne" rute.

Den første mulighed er normalt stort set en lige linje mellem punkt A og punkt B; den anden mulighed indebærer uundgåeligt en blæsende vej, færre trafik, en slags fantastisk restaurant og timer med nervøsitet, når du går tabt eller har brug for at tisse. Men uanset hvilken rute du tager, starter du ved punkt A og slutter ved punkt B. De to ture har samme begyndelse og slutning.

Det er en vigtig ide at huske, når man tænker på den sammensatte årlige vækst rate (CAGR) beregning. CAGR er simpelthen en returneringsforanstaltning, der repræsenterer den årlige vækstrate for en investering i en bestemt periode.

Formlen for CAGR er:

CAGR = (EV / BV) ^{1 / n} - 1

hvor:

EV = Investeringsværdien

BV = Investerings begyndelsesværdi

n = År

Når du investerer i noget, tager du altid det naturskønne rute, men du bruger CAGR til at se interstate-ruten tilsvarende. Så lad os antage, at du investerer $ 1.000 i selskabets XYZ-fond, og i løbet af de næste fem år ser porteføljen ud som nedenstående diagram.

Med denne information og formlen ovenfor kan vi beregne, at CAGR for investeringen er:

CAGR = ($ 5.000 / $ 1.000) ^1/5 - 1 =.37972 = 37,97%

[Kalkulator: Brug vores sammensatte årlige vækstratorkalkulator til at figurere din egen CAGR]

Matematikken er ret simpel. Det, der kan være svært, er at forstå, hvorfor CAGR er vigtig, og hvorfor så mange investeringsrådgivere bruger det.

Det får os tilbage til vores bilferie …

Årets resultat i din portefølje er den blæsende vej. Bare se på de første to år af din femårige investering i selskabets XYZ-fond. Ved udgangen af ​​det første år mistede du 25% af dine penge: Porteføljen faldt i værdi fra den oprindelige $ 1.000 til $ 750 for en retur på ($ 750 - $ 1.000) / $ 1.000 = -25%. Det er som at ramme konstruktion på Interstate 5 i Los Angeles. Gulp.

Så fra år et til år to voksede porteføljen, denne gang med ($ 1000 - $ 750) / $ 750 = 33%. Woo hoo! Gør det godt!

Gennemsnittet af disse afkast over to år giver os (-25 + 33) / 2 = 4%, men det afspejler ikke præcist, hvad der skete, fordi du begyndte med $ 1.000 og sluttede med $ 1.000 i løbet af de to år. Afkastet over to år var ikke 4%, det var nul! Det var ligesom at gøre god tid efter at have gennemført en to-timers konstruktion forsinkelse - din investering kan have haft et godt år, men du er ikke rigtig forud for spillet.

Det er besværet med mange investeringer: De leverer normalt ikke en jævn afkast hvert år. Nogle år er investeringen steget 33%, nogle år er den nede på 25%, og det næste år er det måske bare der. Du får ikke det samme præcise afkast år efter år efter år. Nogle år er gode, og nogle år er det ikke.

Og lad os huske: Compounding er processen med at tjene penge på en initial investering (din $ 1.000) plus eventuelle afkast af den investering, du allerede har tjent. denne investering var en udbyttebeholdning, der var i en udbytteinvesteringsplan, for eksempel vil din konto blive krediteret for en brøkdel af aktierne, der dækkes af dine udbyttebetalinger hvert kvartal, og så vil du få flere og flere aktier på markedet over tid. Det kunne gøre en stor forskel i, hvor højt disse højder føler, og hvor lavt disse lavtider føler.

Derfor beregner den årlige ydeevne den blæsende vej. CAGR er motorvejen. CAGR ser på begyndelsen og slutningen af ​​din investering og viser, hvilken stabil Eddie, årligt forrentet afkast ville have fået dig til det samme sted.

Som du kan se starter og slutter du i samme sted. Sikker på, at din investering var flygtig og gik op og ned som en dårlig rutsjebane, men som vores matematiske eksempel viser, var det til sidst det samme som at investere i noget, som betalte dig 37,97% om året.

Mange investeringsrådgivere vil fortælle dem, at de har produceret et "10% sammensat årligt afkast" for deres kunder, eller nogen kan forsøge at få dig til en investering, der kunne have en "X% øget årlig vækstrate." Det er normalt den bedste måde at præsentere det på. Selv om det gennemsnitlige årlige afkast er en fælles foranstaltning for fonde, er CAGR et bedre mål for afkastet over tid. Gennemsnitlig årlig afkast ignorerer virkningerne af sammensætningen, og den overvurderer væksten af ​​en investering.

Det ene fantastiske år vil for eksempel helt opveje de 50 andre år med dårlige afkast, hvis du bare gennemsnitligt hvert enkelt års afkast. CAGR er på den anden side et geometrisk gennemsnit, der repræsenterer den ene konsistente sats, hvor investeringen ville have vokset, hvis investeringen var blevet værdsat til samme sats hvert år.

Investeringssvaret:

Når du er ' re evaluere andres krav om afkast af en investering, tage et øjeblik og spørg, hvordan afkast beregnes. Hvis påstandene er lagt ud på et websted, skal du gennemgå fodnoter og fintryk for at se, hvad beregningsmetoden er. Som vi har vist dig, er der mere end en måde at male en kat på, og forskellen i metoden kan resulterer i vildt forskellige krav om den samme investering. Den sammensatte årlige vækstrate er en af ​​de mest fornuftige, men det er ikke den eneste vej.