Negativ pagt Definition & Eksempel |

Hvad det er:

A Negativ pagt er et løfte, som en virksomhed gør for ikke at overskride visse økonomiske forhold Negative pagter findes næsten altid i låne- eller obligationsdokumenter.

Sådan virker det (Eksempel):

Lad os f.eks. antage, at firma XYZ vil låne 10 millioner dollars fra Bank ABC. Låneaftalen indeholder negative pagter, der begrænser selskab XYZ til $ 0,10 pr. Aktie i udbytte pr. År og forhindrer det i at udstede yderligere gæld uden bank ABC's samtykke.

Negative pagter kan eksistere i ansættelsesaftaler og endda fusions- eller overtagelsesaftaler, men de er mest udbredte i udlånsaftaler og obligationsindskud. Pagter kan generelt være økonomiske eller operationelle.

Operationelle pagter kræver ofte, at låntagerne opretholder deres fysiske aktiver til en vis standard, opfylder minimumskrav til oplysning, kun beskæftiger sig med tilladte forretningsområder eller opretholder en vis forsikringsniveau.

Finansielle pagter er ofte forhold, som låntageren er forpligtet til at forblive over eller under (f.eks. et forhold mellem gæld og egenkapital eller rentetækningsgrad), men der er også normalt begrænsninger på gældsniveauer og minimumskapitalkrav.

Udlånsaftalen eller indentret, hvori negativpagten fremgår, vil også give detaljerede formler til beregning af nøgletal og grænser for negative pagter. Det er vigtigt at bemærke, at disse formler i mange tilfælde ikke er i overensstemmelse med almindeligt anerkendte regnskabsførende (GAAP). For eksempel kan den negative pagt indeholde leasingkontrakter i en gældsbegrænsningsberegning, eller den kan overveje kapitalleasing som en udgift. Som følge heraf er det meget vigtigt, at låntagere gennemgår pagter før låntagning.

Långivere vedhæfter negative pagter til obligationslån og lån som en måde at tvinge låntageren til at fungere økonomisk økonomisk, som de fleste sikrer, at det vil tilbagebetale gælden. Udstederne derimod normalt forhandler de mest fleksible pagter, de kan, så de har frihed til at træffe beslutninger og tage risici, der i sidste ende kan gavne långiverne og aktionærerne. Således har de mere negative pagter et obligationsproblem, jo ​​lavere renten på disse obligationer har tendens til at være.

Violerer en negativ pagt kan udløse en

teknisk standard. Det betyder, at selvom udstederen rentes og primært udbetaler rettidigt, fungerer den ikke inden for de aftalte retningslinjer og øger dermed risikoen for manglende betaling for långivere eller obligationsejere. Ofte låntagere har en vis tid til at afhjælpe (eller "helbrede") den tekniske standard (for eksempel skal låntageren sænke sin gæld til egenkapitalandel inden for tredive dage), men tekniske standardværdier sænker ofte låntagerens kreditvurdering og lagerbeholdning pris.