Kredit score under 640? Du kan stadig være i stand til at købe et hjem

En FICO-score på 640 er en vigtig tærskel i realkreditmarkedet. I nogen tid var dette FICO-score nødvendigt for at opnå et boliglån til Federal Housing Administration. Disse er realkreditlån udstedt af FHA-godkendte långivere, som den føderale regering forsikrer i tilfælde af misligholdelse.

FHA-støttede lån kan stadig opnås, men det rejser makroøkonomiske spørgsmål.

Hvordan FHA-forsikrede lån kom til

Det oprindelige begreb bag FHA-forsikrede lån er, at folk, der kunne være højere kreditrisici, stadig kunne få et pant og købe et hus, fordi långivere ville være sikre mod tab, hvis boligejeren misligholder. Det skyldes, at den føderale regering, i form af Freddie Mac og Fannie Mae - offentlige / private hybridfinansielle enheder - ville gøre långiveren hel.

En del af denne forsikring betales af huslejerne i form af realkreditforsikring, som kræves af FHA uanset størrelsen af ​​forskuddet.

Desværre er push for FHA-lån en af ​​hovedårsagerne til boligkraschen og den efterfølgende finansielle krise. Så mange lav-til-ingen-nedbetaling lån blev lavet til folk, der ikke kunne virkelig råd til dem, at regeringen brugte tusindvis til at gøre godt på de lån, det garanterede. Derfor hører du nogle gange "Fannie og Freddie" kaldet kæmpe økonomiske albatrosser. Tro det eller ej, nogle FHA-retningslinjer tillader stadig, at lån laves uden kontrol af indkomst, beskæftigelse eller endda kredit score.

Er det ikke her, hvad fik landet til at komme i besvær i første omgang?

FHA sænker udlånsgrænsen

Så her er vi igen, og FHA ser ikke ud til at have lært sin lektion. Det sænker FICO score tærsklen til 580, så længe kunden også gennemgår kredit rådgivning. Klienten modtager også op til 0,5% reduktion i realkreditforsikringspræmier. Mange banker er forståeligt nok nervøse over denne tilgang, og nogle holder deres egne udlånsstandarder ved 640-tærsklen.

Wells Fargo slipper det til 600 for at teste processen. Fordi bankerne kan holdes ansvarlige for at lave for mange dårlige lån, kan du forvente, at selvom du er i FHA-kvalificerede retningslinjer, kan du ikke være en god risiko i bankens øjne.

FHA lån har dyre trade-offs

Der er også låntagers afregning med FHA-lån. Lukkekostnader kan være dobbelt så meget som ved almindelige lån, så meget som 6% af salgsprisen. FHA lån kommer også med lavere realkreditrenter - så meget som 0,375% lavere. Det hjælper med at kompensere for realkreditforsikringsomkostningerne, som i 2018 er 1,75% af lånebeløbet foran, plus en anden 0,45% til 1,05% om året afhængigt af dit hjems værdi for lån og længden af ​​lånets løbetid.

Alligevel gør fordelene ved FHA-lån dem attraktive for mange mennesker. Mens traditionelle långivere presser for en 20% forskudsbetaling, kan FHA-lån komme med en nedbetaling så lav som 3,5%. Købere kan endda få et lån i så få som 12 måneder efter en konkurs. FHA låne grænser varierer fra amt.

Lav score? Du kan stadig finde en långiver

Den nederste linje er, at mulighederne eksisterer for FHA-låntagere, der ikke har en 640 FICO-score. Du må muligvis scout rundt for at finde en långiver, men der er sandsynligvis masser, der vil gerne gøre forretninger med dig, hvis du har en god kredit historie. Det langvarige spørgsmål er, om det her er en god ide eller ikke for økonomien som helhed, hvis tegningen bliver for løs.

Hjem til salg billede via Shutterstock