Den største fejl, de fleste investorer gør |

De fleste investorer fortælles, at "diversificering er den eneste gratis frokost". Men denne linje er ofte misforstået til blot at betyde "jo flere aktier, du holder, desto bedre."

Latterligt.

Mange mener, at denne forståelse af diversificering er nøglen til at opnå markedsafkast, men det er simpelthen ikke sagen … Det er heller ikke tilrådeligt.

Warren Buffett, der nok er den mest respekterede (og vellykkede) investor i historien, har været meget klar over sine synspunkter om diversificering gennem årene.

Her er hvad han har at sige om Omfang:

- "Bred diversificering er kun nødvendig, når investorer ikke forstår hvad de laver"

- "Vi forsøger at undgå at købe lidt af dette eller det, når vi kun er lunkne om virksomheden eller dens Når vi er overbeviste om tiltrækningskraft, tror vi på at købe værdifulde beløb. "

-" Hvis det er dit spil, er diversificering ikke fornuftigt. Det er vildt at sætte penge ind i dit 20. valg i stedet for dit 1. valg Det er LeBron James 'analogi. Hvis du har LeBron James på dit hold, skal du ikke tage ham ud af spillet bare for at gøre plads til en anden. "

Så hvad giver?

Her er den beskidte lille hemmelighed, at Wall Street ikke fortæller dig om diversificering: jo flere aktier har du, jo mere sandsynligt er du at have mindre risiko i din portefølje. Det er det. Glem at slå markedet.

Den oprindelige forskning i diversificering viser, at porteføljerne i takt med at antallet af beholdninger i en portefølje har tendens til at virke mere som det brede marked. Du kan se hvad jeg mener ved at se på skemaet nedenfor …

Ovennævnte diagram viser, at da antallet af beholdninger stiger, skal porteføljen give samme risiko som et bredt markedsindeks. Risiko defineres som, hvordan porteføljen skal udføre baseret på historisk præstationer, også kendt som standardafvigelse af afkast. Og når en investor ejer omkring 20 eller flere aktier, skal porteføljens risiko være omtrent det samme som markedet.

Tænk over det. Moderne porteføljeorientering er meget tydelig på denne simple kendsgerning: Generelt, jo flere aktier, du holder, jo mere er du markedet.

Så hvis du er marked, hvorfor i verden skal du forvente at slå den? > Nu er der nogle undtagelser. Og jeg siger bestemt ikke, at den eneste måde at overvinde markedet er ved at have en absurd risiko.

Min kollega Amy Calistri gør et godt stykke arbejde med at tale om denne idé i nyhedsbrevet,

Månedens Måned . Hun har maksimalt 12 beholdninger til enhver tid i sit nyhedsbrev. Hendes ræsonnement? Ved at fokusere på et udvalg af få lagre på et givent tidspunkt, er hun i stand til at gøre en langt dybere dykke ind i hendes bedste ideer end de fleste analytikere. Og efter at hun køber stammen, kan hun se på hendes holdninger som en hawk og holde hendes læsere opmærksom på eventuelle ændringer, der måtte opstå.

Hvad jeg siger er, at hvis du virkelig søger at slå markedet, Jeg vil sandsynligvis aldrig gøre det med 20 eller flere bedrifter over en lang tidshorisont. I stedet skal du holde en stram portefølje, der fokuserer på, hvad du synes er dine bedste ideer.

Denne artikel blev oprindeligt udgivet på StreetAuthority.com: Den største fejl, de fleste investorer gør