Spørg ekspert: Er kommunale obligationer virkelig sikre? |

Spørgsmål: Skal jeg overveje kommunale obligationer sikkert?

- Tara, Seattle, Washington

Investeringssvaret: Detroits seneste konkurs har forårsaget et stort antal mennesker til at stille spørgsmålet.

Hvordan svarer de? Ved at sætte deres penge andre steder. Ifølge Lipper blev mere end 20 milliarder dollar trukket tilbage fra amerikanske kommunale obligationsforeninger i andet kvartal 2013. (Det var før Motor City officielt indleveret til konkurs i juli, men Detroits elendigheder - og de andre kæmpende byer rundt om Amerika - var kendt for længe før.)

Men hvad er det rigtige svar? Er disse obligationer sikre?

Det korte svar: "Nej, ikke helt."

Hvorfor? Fordi ingen investeringer er helt sikkert andet end opsparingskonti eller kontrol af konti, der tjener renter.

Men det betyder ikke, at du skal holde alle dine penge i din madras eller bankens ækvivalente sparekonti. På nuværende satser vil du tjene mindre end et 1% afkast på dine indskud. Ikke præcis det hurtige spor til pensionering.

Kommunale obligationer er obligationer udstedt af lokale myndigheder for at betale for offentlige goder som veje, broer og bygninger til offentlig brug. Du skal se på, hvordan byer tjener deres penge ligesom du vil se på corporate finance før du køber en virksomhedsobligation. Det er muligt, hvis byen ikke kan samle de midler, du låne dem tilbage, vil du ikke få tilbagebetalt. Det har fået obligationsejere i Detroit til at føle sig lidt edgy disse dage.

Indtægter, der tilbagebetaler kommunale obligationer, kan komme fra byens budget eller fra skatteinitiativer. Det er vigtigt for dig at vide, hvordan og hvornår din obligation er tilbagebetalt.

Certificeret finansiel planlægger Leslie Beck anbefaler at bruge sund fornuft, når man vælger kommunale obligationer. For eksempel siger hun, at hun ville købe lufthavneobligationer til Los Angeles og San Francisco internationale lufthavne, men ikke til Reid-Hillview Lufthavn i San Jose, Californien. "Jeg synes Reid er godt kørt og ser meget travlt ud, men det er ikke en" vigtig "lufthavn. Det kunne lukkes," siger hun. "Hvis du aldrig har hørt om samfundet, skal du ikke købe det. Jeg kan bruge tiden på at forske i samfundet eller udstederen, men de fleste individer skal bare fortsætte."

Har du et spørgsmål?

Hvis du vil have det os til at besvare et af dine investeringsspørgsmål i vores ugentlige Ask The Expert Q & A kolonne, mail os på [email protected]. (Bemærk: Vi svarer ikke på anmodninger om lageroptællinger.)

"Hvis obligationen skal give vand og kloakfaciliteter til et velhavende samfund eller en stor by, kan du godt antage, at samfundet på en eller anden måde vil tillade sig at blive beskattet for at få den væsentlige service, "siger Beck. "De fleste skoler vil også gælde - men sørg for, at det er et solidt skoleområde, ikke en der mister mange mennesker, som i nogle landdistrikter." Men det er ikke bare landdistrikter, der kunne være kæmper, som Detroit viste sig. Det betyder at gøre dit hjemmearbejde er desto vigtigere.

Information om byøkonomi er let at undersøge. Du kan finde ud af de nødvendige oplysninger ved at kontakte byens offentlige myndigheder eller læse dit lokale papir. Jeg søger altid online arkiverne for ethvert emne, jeg er interesseret i at læse om. For eksempel, hvis et skoledistrikt mister et stort antal studerende til nærliggende distrikter eller private skoler, kan du nemt finde ud af det.

Når det drejer sig om at tjene det angivne beløb, skal du holde din obligation indtil forfald (hele lånet, som f.eks. 10 eller 30 år) er den bedste måde at sikre, at du vil tjene de penge, du havde forventet, siger Beck. Hun advarer dog om, at det måske ikke er den bedste ide at investere hele dit livsbesparelser i kommunale obligationer. De nuværende rentesatser kan true de langsigtede finansielle mål, hvis du undgår alle andre langsigtede investeringer. "Låse ikke alle dine penge i 30 år på 3%, som nogle mennesker gjorde sidste år, bare for at få en anstændig afkast."

Kommunale obligationer er en relativt sikker investering. Beck holder kommunale obligationer i sin egen portefølje. I løbet af de næste fem år - måske endda i det næste år - vil renten stige over 2008 niveauer, siger Beck. Den øgede rente opnået vil være stor for nye obligationshavere. Det kan dog falde værdien af ​​gamle obligationer med lavere renter. Først og fremmest når det drejer sig om, at obligationen er solgt, før obligationen når sin løbetid.

Bundlinje: Køb kun obligationer, som du vil holde til forfald, men glem ikke at gøre din forskning. Du ønsker ikke at forsøge at sælge dine obligationer, der tjener lave renter, når renten stiger. Hvem vil gerne garantere lave renter, når højere priser tilbydes igen?

Køb ikke kommunale obligationer blindt. Regeringsprojekter kan tabe penge. Lad dem ikke miste din.