5 Trin til at finde vindebeholdninger og undgå tabere |

Vinderplukkere deler nogle få fælles strategier. Vi har alle lyst til at undersøge virksomhedernes årsregnskaber. Vi elsker alle at dissekere indtjeningsrapporter for at se en børs værdi i forhold til sine jævnaldrende. Men når det kommer til at vælge de rigtige lagre, har jeg fem ekstra trin, jeg tager for at vinde en vindende kant.

Efter min erfaring kan indsigten fra disse fem trin betyde forskellen mellem en rentabel handel og en smertefuld fejltagelse. Hvis du vil vide, om tiden er rigtig for at investere i et bestemt firma, så spørg dig selv disse fem spørgsmål. Hvis den bruges korrekt, vil den viden, du får, føre dig til høj kvalitet og velinformeret beslutningstagning. 1. Hvad siger ledelsen? Som i, hvad er ordene rent faktisk kommer ud af deres mund?

Du besvarer dette spørgsmål ved at lytte til konferenceopkald. Jeg anbefaler ikke færre end tre. Du kan tænke, "Tre konferenceopkald? Hvem har få timer til at gøre det?" Du gør. Det er den eneste måde, du virkelig kan forstå de centrale spørgsmål, der involverer virksomheden; den eneste måde at se, hvordan disse problemer sporer over tid; og den eneste måde, hvorpå du kan være sikker på, at ledelsen har en sammenhængende historie at fortælle.

Lydversioner af disse opkald er arkiveret på en virksomheds hjemmeside i investor relations-sektionen. Du kan få held og finde lejlighedsvis transkriberede versioner på searchingalpha.com eller andre websteder.

Jeg forklarer hvorfor tre er det vigtige nummer. Hvis du lytter til tre opkald, og du bemærker, at de ændrer deres melodi fra kvartal til kvartal om stædige problemer, der snart skal løses, bør du spørge om dette problem kan eller vil blive rettet. På den anden side elsker jeg ledelsesteams, der under-løfter om opkald og overlever i udførelse. Grunden er, at sporing af en virksomheds fremskridt over tid er den eneste måde at udvikle tillid til deres ledelsesteam.

2. Hvad siger besætningen?

Du kan ikke bekæmpe tidevandet. Hvis en virksomhed lige er blevet ramt med negativ presse eller pessimistisk analyse, er chancerne gode, at bestanden vil falde (og fortsætte med at falde), da investorerne fordriver den nydelige kommentar. Du skal være tålmodig - vent indtil virkningerne mærkes, og besætningen virker gennem dem.

Jeg har intet problem at købe i bestande, der er i problemer, så længe jeg tror, ​​at problemerne rent faktisk kan løses. Og først når jeg er overbevist om, at alt salgstrykket er overstået, bruger jeg mine hårdt tjente penge. Som en god tommelfingerregel skal du vente på lagerbeholdningen for at spare lidt op igen. Du har måske savnet den allerførste fase af en eventuel rebound, men du er mindre tilbøjelig til at blive fanget og forsøger at fange en faldende kniv.

3. Er insidere lægge deres penge, hvor deres mund er?

Ingen forstår et selskab og dets udsigter bedre end det ledelsesteam, der kører det. Derfor bør du altid svømme i samme retning som virksomhedens insidere. Køb aktier, når insidere køber, og vær opmærksom på, om de sælger.

Selvfølgelig sælger nogle insidere, fordi de skal, ikke fordi de vil - specielt virksomhedsledere, der har meget af deres nettoværdi bundet i selskabsbeholdning. Når du analyserer en insider-transaktion, skal du sørge for at placere den i den rette sammenhæng. En insider, der rutinemæssigt sælger 1% af hans / hendes samlede indsats, vil nu og da kun diversificere ud af selskabsbeholdningen. Men hvis den samme insider pludselig sælger 25% af hans / hendes beholdninger, så kan det være et stort rødt flag, at virksomheden står over for problemer.

Eksempelvis er formand for renergifirmaet First Solar (Nasdaq: FSLR) dumpede 119 mio. USD af selskabets aktiebeholdning i bare de første tre uger i marts 2011. Skulle du have travlt med at investere i dette selskab, efter at en person af hans insiderstatus har lavet en så stor sælge ? Ingen måde.

Der er flere gratis online værktøjer til sporing af insiderhandel, herunder Finiviz.coms insiderhandelsliste over amerikanske virksomheder og CNBCs aktivitetsdiagram over markedsinsider.

# -ad_banner_2 - #

4. Synes markedet grådig? Eller frygtelig?

Det er en stor held, at du ikke kan klare markedet. Jeg er ikke sikker på, at det er sandt. Efter min erfaring har jeg mistet penge på lagre, når de køber dem, efter at markedet har haft et meget godt løb. Omvendt har jeg generelt gået bedre til at købe i lagre, når de er slået ned af et svagere marked.

Derfor plejer jeg at søge aktier at købe, når markedet gør dårligt - og se efter grund til at sælge nuværende beholdninger, når markedet har gået godt. Stigende lagre kan øges endnu højere på kort sigt, men du skal være opmærksom på langsigtede historiske tendenser.

For eksempel har heavy equipment maker Caterpillar (NYSE: CAT) oplevet lagerstyrken fra $ 30 i sommeren 2009 til en nylig $ 110. Investorer er svimmel over, at Caterpillar forventes at optjene $ 8 pr. Aktie i 2012, selvom virksomheden aldrig har tjent mere end $ 5,66 en aktie i noget år i sin historie, og Caterpillar's gennemsnitlige indtjening pr. Aktie i de sidste ti år er kun $ 3.66. Den nuværende aktiekurs er meget høj i forhold til den gennemsnitlige indtjening, så køb af aktier nu (eller endda holde fast på aktuelle aktier) virker forfærdeligt risikabelt, når investorerne begynder at fokusere på den eventuelle tilbagevenden tilbage til den typiske indtjening.

5. Er mange investorer væddemål mod denne bestand?

Jeg kan ikke lide kontrovers. Derfor undgår jeg bestande, der har en meget stor kort rente. Disse korte sælgere kan være forkerte, og selskabet kan være helt fint, men det er normalt umuligt at vide, hvad de ved, der gør dem så baade. Så investering i stærkt kortlagte aktier er lidt som væddemål ved et kortspil i mørket.

Oplysninger om antallet af aktier, som short sellers besidder, findes på The Wall Street Journal hjemmeside, shortsqueeze.com, Nasdaq.com og andetsteds.

Det kan alle virke tidskrævende, men det er en nødvendighed, hvis du vil forsøge at vælge vindende bestande. Og processen stopper ikke, når du rammer "buy." Efter køb skal du stadig overvåge dine beholdninger for at indikere, at det er tid til at sælge. Disse indikatorer - uanset om de er alt for rige værdiansættelser, et nyligt voksende marked, tung insider-salg eller stigende kort rente - bør gøre en realitetskontrol af dine beholdninger. Og holde dig på den vindende side af en handel.

[InvestingAnswers Feature: 7 Red Flags, der siger, at det er tid til at sælge.]