Short selling definition & Example |

Hvad det er:

Short selling er en handelsstrategi, der søger at udnytte et forventet fald i prisen på en sikkerhed. I det væsentlige forsøger en kort sælger at sælge højt og købe lavt.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Kortsalg indebærer en tre-trins proces.

1) Lån aktier af sikkerheden, typisk fra en mægler.

2) Sælg aktierne straks til markedsprisen.

3) Genkøb aktierne (forhåbentlig til en lavere pris) og returner dem til den person, du har lånt dem fra. Efter alt dette vil du lomme forskellen, hvis aktiekursen er faldet, men vil have tabt penge, hvis prisen steg op.

Vi illustrerer processen med et eksempel:

Mr. Johnson mener, at bestanden af ​​ABC Corp. vil falde i fremtiden. Han kalder sin mægler og beder ham om at finde 100 aktier i ABC, som han (Mr. Johnson) kan låne til et kort salg. ABCs nuværende pris er 25 dollar pr. Aktie. Mr. Johnson modtager en kontantstrøm på $ 2.500, efter at han har solgt de aktier, han har lånt.

To uger senere er prisen faktisk faldet, og aktier i ABC handler nu for $ 20 hver. Mr. Johnson køber aktierne tilbage (kendt som dækning af hans korte position) for $ 20 hver. Han bruger $ 2.000 til at genkøbe aktierne og returnerer aktierne til den person, han lånte dem fra.

Mr. Johnsons overskud på handel er $ 500 ($ 2.500 modtaget fra salget af bestanden minus $ 2.000 betalt for at genopkøbe lagerbeholdningen).

Med samme beregning ser vi, at hvis aktierne havde steget til 27 dollar i løbet af hans holdingsperiode, ville have mistet $ 200 ($ 2.500 modtaget fra salget af bestanden minus $ 2.700 betalt for at genopkøbe lagerbeholdningen).

Hvorfor det er sager:

Short selling er en måde for investorer at drage fordel af et fald i et lager pris. Markedet har altid brug for folk i både den lange ende (ejere / købere) og den korte ende (lejere / sælgere) for at det fungerer korrekt.

Short selling er kontroversielt, fordi når et stort antal investorer beslutter sig for at kortlægge et bestemt lager, kan deres kollektive handlinger have en dramatisk indvirkning på selskabets aktiekurs. Mange virksomheder vil beskylde korte sælgere for kraftige fald i deres lager. Forbud mod short selling er blevet vedtaget ved flere lejligheder. Under den seneste kreditkrisen blev investorer forbudt at sælge korte visse banker og pengeinstitutter.

Short selling er risikabelt af en række årsager. For det første er en investor udsat for teoretisk ubegrænset tab, hvis den underliggende aktie stiger i stedet for fald.

For det andet kan en kraftig stigning i en bestemt aktie udløse et stort antal korte sælgere til at dække deres positioner på én gang. Kort dækning kan skubbe aktiekurserne endnu højere, hvilket får endnu flere korte sælgere til at dække deres positioner og så videre. I dette tilfælde er bestanden anbragt i en "kort presse". Volatile aktier med stor kort rente er særligt modtagelige for dette fænomen, og potentielle kort sælgere skal være forsigtige med det.

En investor kan hurtigt bestemme procentdelen af ​​selskabets udestående aktier, som i øjeblikket sælges kort ved at kontrollere lagerets korte interesse." For eksempel betyder en 10% kort rente, at en af ​​hver ti udestående aktier holdes kort.