Enterprise Value (EV) Definition & Eksempel |

Hvad det er:

Enterprise value repræsenterer hele den økonomiske værdi af en Selskab. Nærmere bestemt er det et mål for den teoretiske overtagelsespris, som en investor skal betale for at erhverve et bestemt firma.

Sådan virker det (Eksempel):

Virksomhedsværdi beregnes som følger:

Markedsføring Kapitalisering + Sum gæld - Kontant = Virksomhedsværdi

Nogle analytikere justerer gældsdelen af ​​denne formel for at inkludere foretrukne aktier; De kan også tilpasse kontante del af formlen til at omfatte forskellige kontantekvivalenter som tilgodehavender og likvide beholdning.

Lad os f.eks. antage, at firma XYZ har følgende egenskaber:

Aktier Udestående: 1.000.000

Nuværende Aktiekurs: $ 5

Sum gæld: $ 1.000.000

Samlet kontant: $ 500,000

På baggrund af ovenstående formel kan vi beregne virksomhedens XYZs virksomhedsværdi som følger:

($ 1.000.000 x $ 5) + $ 1.000.000 - $ 500.000 = $ 5,500,000

[InvestingAnswers Feature: Årsregnskabsanalyse for begyndere]

Hvorfor det betyder:

Når man forsøger at måle den samlede værdi Wall Street har tildelt en virksomhed, ser investorer ofte udelukkende på markedsværdi (beregnet ved at multiplicere antallet af udestående aktier efter aktuel aktiekurs). Men i de fleste tilfælde er dette ikke en nøjagtig afspejling af virksomhedens sande værdi.

Virksomhedsværdi betragter meget mere end blot værdien af ​​en virksomheds udestående egenkapital. For at købe et selskab direkte, ville en overtagende virksomhed skulle påtage sig det erhvervede selskabs gæld, selv om det også ville modtage hele det erhvervede selskabs kontanter. At erhverve gælden øger omkostningerne ved køb af virksomheden, men erhvervelse af kontanter reducerer omkostningerne ved erhvervelse af virksomheden.

Gæld og kontanter kan have en enorm indvirkning på en virksomheds virksomhedsværdi. Af denne grund kan to virksomheder med samme markedsværdi have meget forskellige virksomhedsværdier. For eksempel ville et selskab med en markedsværdi på 50 millioner dollars, ingen gæld og 10 millioner dollars i kontanter være billigere at erhverve end det samme 50 millioner dollar selskab med 30 millioner dollar af gæld og ingen kontanter.

P / E-forholdet og andre formler, der almindeligvis anvendes til at måle værdi, tager typisk ikke penge og gæld i betragtning. Af denne grund kaldes det nogle gange "fejlbehæftet P / E-forhold". For at få en bedre fornemmelse for virksomhedens sande værdiansættelse, foretrækker mange analytikere og investorer at sammenligne indtjening, salg og andre foranstaltninger til virksomhedsværdi.

For at lære mere om, hvordan virksomhedsværdi bruges af investorer, gå ikke glip af vores to Top artikler om emnet: Det bedste alternativ til den fejlbehæftede P / E-forhold og med denne forhold er pengestrømme konge.