Robo-rådgivere bedre end Target Date Funds?

Robo-rådgivere er en relativt ny race af online investeringsrådgiver, der styrer dine penge via computeralgoritme. Disse tjenester vælger investeringer (oftest valutahandlede fonde), genbalancerer din portefølje automatisk, og kigger efter skattelettingsmuligheder efter behov.

Længe før robo-rådgivere dukkede op, var der dog måldatafonden, en fond, der var designet til at leve sammen med dig. Med målfonde vælger en investor en fond, der passer bedst til det år, hvor han eller hun planlægger at gå på pension. En person, der for øjeblikket er 27, kan måske vælge en fond med en måldato på 2055. Det betyder, at fonden vil justere sine beholdninger i de kommende årtier på hvad der hedder en "glidevej", som nu tager mere risiko, når investor er ung og mindre risiko som målårets tilgang og pension er nært forestående.

Denne omlægning sker automatisk, i hvert fald fra investorens synspunkt. Men der er ofte involverede rigtige mennesker: Mange fondsdeltagelsesfonde overvåges af fondslederne. Tidligere blev disse midler banket for at have meget lidt plads til at ændre glidebanen som reaktion på markedsforholdene; i disse dage giver flere og flere penge ledere mulighed for at foretage de taktiske tilpasninger inden for visse grænser.

Målfonde kan meget vel være den største konkurrence for robo-rådgivere (bortset fra selvfølgelig real live investment rådgivere). Robo-rådgivere siger, at de har et ben af ​​mange årsager, hvoraf den ene - for at citere Betterment, en af ​​de forreste blandt online rådgivere - er, at "pensionsalderen stadig er den eneste måde, hvorpå en måldag glidebane er bestemt, og Særlige økonomiske forhold er ikke indregnet i deres investeringsrådgivning. "Robo-rådgivere har derimod en tendens til at tage deres kunder gennem en kort undersøgelse, der ikke blot spørger om deres alder, men også deres indkomst, aktuelle besparelser, risikotolerance og mål. (Du kan lære mere om, hvordan robo-rådgivere arbejder i vores vejledning.)

Hvilken mulighed er bedst for dig? Lad os sammenligne.

Kontotype

Hvis du primært investerer i en 401 (k), afregner denne debat: De fleste robo-rådgivere klarer ikke din 401 (k) - du skal åbne en separat IRA eller skattepligtig konto. Hvis din virksomhed tilbyder matchende dollars på 401 (k) bidrag, vil du gerne gribe dem, før du overvejer eventuelle eksterne konti. Næsten alle 401 (k) s tilbyder måldatafonde som en investeringsoption, og det er sandsynligvis det bedste valg inden for denne type konto.

Når du har taget alle de tilsvarende dollars, overveje at foretage yderligere investeringer i en IRA, og det er da du måske vil overveje en robo-rådgiver.

Omkostningerne

"Udgiftsforholdet" for en fond er det årlige gebyr, du betaler for at have penge i den pågældende fond. Et forhold på 0,5% betyder for eksempel, at du betaler 0,5% af din saldo i gebyrer hvert år. Måltidsfonde har omkostningsforhold, der gennemsnitligt er 0,78%, ifølge Morningstar-undersøgelsen. Husk at denne figur er et gennemsnit. Nogle midler vil komme med lavere omkostninger (Vanguards midler f.eks. Kun gennemsnitlig 0,17%), og andre vil være højere. Fonde, der forvaltes aktivt, vil generelt have et højere udgiftsforhold; passivt forvaltede midler vil være billigere fordi du ikke betaler for en person at trække spærene. Måltidsfonde kan også koste penge til at købe, selvom de fleste mæglere ikke opkræver dig for at købe deres egne midler, og fordi disse fonde er designet til afholdelse indtil pensionering, tilføjer disse omkostninger meget lidt.

Robo-rådgivere investerer typisk i lavpris-ETF'er med meget lavere udgiftsforhold, der varierer fra 0,05% til 0,20% i de fleste tilfælde. Men du betaler også administrationsgebyrer til en robo-rådgiver, og de spænder fra 0,15% til 0,35% afhængigt af det beløb du har investeret (en robo, WiseBanyan, er helt gratis). Tilføj dem, og du kigger på omkring 0,20% til 0,55% årligt. Robo-rådgivere opkræver normalt ingen handelsprovisioner eller andre gebyrer, selvom du altid bør læse bøgerne.

Investeringsstrategi

Mål dato midler er ikke alle de samme, og investeringerne i hver kan variere meget. De markedsføres som en hands-off-strategi, men investorerne skal stadig se under emhætten: To midler, der er målrettet mod samme dato, kan have meget forskellige aktivbevillinger. For eksempel kan en investor, der fortæller Fidelity, at han ønsker at gå på pension om 35 år, blive matchet med Fidelity Freedom 2050-fonden, som har 90% egenkapitaleksponering i dag og vil ringe den ned til 56% i 2050 og 47% fem år efter det. Vanguards 2050 target date fond, som også investerede 90% i aktier i dag, vil ringe op til 48% på måldato og 34% fem år bagefter. Måltidsfonde varierer også, uanset om de rebalanserer "til" eller "gennem" pensionering: En "til" fond vil ringe tilbage sin risikoniveau tidligere end en "gennem" fond, der har til formål at fortsætte med at tage risiko gennem pensionsalderen og videre.

En sidste bemærkning i dette område: Måltidsfonde er "midler af midler"; med andre ord, mens de fleste fonde har en blanding af aktier og obligationer, investerer målfonde i andre fonde. Savvy investorer, der ikke ønsker at være hands-off, kunne investere i en bedre blanding af midler ved selv at vælge dem fra en række familiemedlemmer.

Robo-rådgivere varierer også i, hvordan de investerer dine penge, men de billigste ETF'er, der oftest bruges, vil give investorens eksponering for de fleste aktivklasser. De gør ombalanceringen ved hjælp af computeralgoritmen, der ofte søger muligheder hver dag, men gør ændringer, når penge er deponeret, udbytte udbetales, udlodninger tages eller markedsudsving forårsager drift; med andre ord, når aktivfordelingen bevæger sig uden for linjen med en forudbestemt procentdel. De ser også inden for skattepligtige regnskaber om mulighederne for skattehøsting - tager tab for at kompensere gevinster og dermed reducere din skatteeksponering. Robo-rådgivere har mere wiggle plads til at reagere på markedsforholdene.

" Finde ud af hvorfor robo-advisor ydeevne er kun et stykke af puslespillet.

Inddragelsesniveau

Satser som "sæt det og glem det" køres ofte rundt, men for at være klar skal du altid have et øje med dine penge. Dette er jo din pension, trods alt. Denne advarsel til side, både mål dato midler og robo-rådgivere giver dig mulighed for at være smuk hands-off, når knoglerne er på plads. Robo-rådgivere giver dig den ekstra fordel ved at vide, at nogen - eller rettere sagt noget i form af en computer - kontrollerer dine investeringer dagligt for at sikre tingene er på rette spor. Du kan nok føle dig mere behagelig at give tæerne til en robo-rådgiver.

Bundlinjen

Det er muligt, at en robo-rådgiver kunne trække bedre afkast med en mere tilpasset investeringsportefølje til lavere gebyrer. De hævder bestemt at gøre det, med både forbedring og velstandsspring prale afkast på over 4% højere end den gennemsnitlige amerikanske DIY investor. Når det er sagt, ønsker du at stable dine muligheder side ved side og se, hvad der kommer ud på toppen, og være særlig opmærksom på dine årlige omkostninger.

Mere fra Investmentmatome:

• Bedre vurdering
• Wealthfront anmeldelse

Arielle O'Shea er en personaleforfatter på Investmentmatome, en privat finanswebside. E-mail: [email protected] . Twitter: @arioshea .