Hvad det er:

Deltagende foretrukne aktier

giver aktieindehavere prioritet over almindelige aktionærer til udbetaling af udbytte og Fremgang fra virksomhedens likvidation. Sådan virker det (Eksempel):

Selskabets kapitalstruktur er typisk opdelt i to hovedgrupper: fælles aktiebeholdning (normalt ejerskab af ledelse, medarbejdere og direktører med stemmeret) og foretrukne lager. Foretrukne lager er også sammensat af en række forskellige typer. Blandt dem er konvertible foretrukne lager (som tillader lagerhaveren at konvertere til almindelige aktier til en fast pris eller efter et bestemt tidspunkt) og deltagende foretrukne lager.

Deltagende foretrukne aktier er en metode til tildelt kapitalinteresse i et selskab, der giver et specifikt afkast af investeringen (normalt udskudt indtil det udnyttes) ud over værdien af ​​aktierne selv. Derudover gives der ligesom de øvrige foretrukne aktier fordelingen af ​​udbyttet af udbytte eller likvidationer til de foretrukne aktionærer, før noget distribueres til de fælles aktionærer.

Strukturen af ​​deltagende foretrukne aktier kan afvige fra tilbud til salg. Det tager dog normalt form af en foretrukket aktieposition ved en udpeget værdiansættelse af selskabet ud over en påløbne rente på selve investeringen. F.eks. Modtager investoren renter fra "noten" til selskabet samt egenkapital gennem en aktieposition i selskabet.

Hvorfor det betyder:

Brug af en

deltagende foretrukne aktie struktur gør det muligt for et selskab at indstille en lidt højere værdiansættelse og give investoren et fast afkast på sin investering. Dette målrettede afkast er eksempelvis nyttigt for venturekapitalister, som typisk har specifikke investeringsgrænser, der kan mødes med den påløbne rente. Denne struktur er også nyttig for unge virksomheder, der endnu ikke er klar til store venturekapitalfinansieringer, og har brug for en tidlig finansiering fra venturekapitalister til at fungere som en "bro" uden at skulle opgive kontrollen med for meget af virksomheden.