Sådan slår du S & P med Master Limited Partnerships |

Før jeg flyttede til Texas - nu for 17 år siden - boede jeg i et meget gammelt hus i Poughkeepsie, NY. Der var ikke en weekend, da jeg ikke reparerede, vedligeholdt eller restaurerede noget.

Jeg ville se episoder af "This Old House" i forsøg på at lære bedre måder at imødekomme mit hus behov. Men altid vil jeg ende med at blive jaloux over Norm Abram, showets mester snedker. Norm havde flere værktøjer end en hardware butik. Jeg tror, ​​at de endda opfandt værktøjer, som Norm kunne bruge.

Norm havde ret. Hvis du har det rigtige værktøj, bliver det sværeste job nemt. Og til en vis grad kan indkomstinvestering være et hårdt arbejde - især når man investerer i et lavt udbyttemiljø.

Men frygter ikke, indkomstinvestorer, der er et værktøj designet specielt til dig!

I de sidste 10 år har S & P 500 returneret et gennemsnit på 0,2% om året. Men hvad hvis jeg fortalte dig, at der er en klasse af indkomstinvesteringer, der har returneret gennemsnitligt 10% om året i samme tidsramme?

Menneskerettighedspartnerskaber (MLP'er) er børsnoterede partnerskaber - og de er specielt designet til indkomstinvestorer.

MLP'er giver mulighed for "pass-through" -indkomst, hvilket betyder, at de ikke er underlagt selskabsskat. Dette design tillader flere indtægter at strømme direkte til deres investorer eller "enhedsindehavere". Så det skal ikke komme som en overraskelse, at MLP'er i gennemsnit udbyder 7,1%, mens S & P 500 uddanner et gennemsnitligt udbytte på kun en brøkdel af dette beløb.

De fleste MLP'er driver rørledningerne og infrastrukturen, der bruges til at transportere og opbevare olie og naturgas omkring USA. Olie- og gasbranchen kan være volatil, især for efterforsknings- og produktionsselskaber, der indsamler indtægter baseret på svage råvarepriser. Men de fleste MLP'er opkræver gebyrer baseret på de mængder, de transporterer og opbevarer. Volumerne er langt mere stabile end råvarepriserne. Og det betyder en stabil indkomst for investorer.

Se f.eks. På MLP Kinder Morgan Energy Partners (NYSE: KMP) . I løbet af de sidste fire år har den månedlige spotpris på olie været på en rutsjebane - stiger til mere end 130 dollar pr. Tønde og falder til næsten 40 dollar pr. Tønde. Gennem det hele har KMP fortsat pumpet sin kvartalsfordeling.

Faktisk har KMP øget driftsindtægterne med 32,1% i 2009.

Skatteimplikationer

MLP er en unik investeringsklasse. De kan generere en type indkomst kaldet uafhængig erhvervsskatpligtig indkomst (UBTI). Og det gør det muligt at holde individuelle MLP'er lidt sværere skattemæssigt. På grund af UBTI's skatteimplikationer er individuelle MLP'er ikke egnede til IRA'er eller andre skattefordelte konti. Hvis din pensionskonto tjener mere end $ 1.000 af denne type indkomst, vil den blive beskattet - hvilket åbner op for en hel masse orme til dig og din IRA-virksomhed. Som følge heraf vil du sandsynligvis holde MLP'er i en regelmæssig, skattepligtig mæglerkonto.

Historisk set består de fleste MLP-udbytter af ca. 20% nettoindtægt og 80% kapitalafkast (hvilket kun er en godtgørelse for udtømning eller afskrivning). Indkomstdelen beskattes generelt ved din ordinære indkomstskat.

Du betaler ikke skat på kapitalafkastet, før du sælger sikkerheden, hvilket gør MLP'er ideelle til langsigtede investorer. Returnering af kapitalfordeling fører til en reduktion i dit omkostningsgrundlag. Hvis du f.eks. Betaler $ 50 for en MLP, og modtager en kapitalfordeling på $ 5 i år, falder prisen på dine aktier til 45 dollar. Hvis du sælger aktierne næste år for $ 55 per aktie, skal du betale skat på din $ 10 gevinst. Investorer i individuelle MLP'er vil få tilsendt en K-1 skatteformular hvert år, der specificerer den skattemæssige behandling af det foregående års udbetaling.

Hvis du har dit hjerte sat på at investere i MLP'er, men kun har investerbare penge i en pension eller skatte- udskudt konto, er der en række lukkede midler, der primært indeholder MLP'er. Disse fonde betaler ikke UBTI, så investorer behøver ikke at bekymre sig om at have en utilsigtet skattemæssig konsekvens i deres pensionskonto.

Uanset om du ejer individuelle MLP'er eller en MLP-fond, der gør det tunge løft for dig, kan du generelt regne med et over gennemsnittet udbytte og en pålidelig fordeling.